1億円への道

サンゲツ（8130）2026年3月期は売上高2,064億円・純利益146億円で過去最高益。ただし利益を押し上げたのは単価+33.4億円で、純利益には特別利益約8億円が含まれます。来期は増収減益予想でも配当155円維持を明言。資料を開いて確かめた記録です。

金利が上がる局面で、リース会社は「弱くなる会社」と「かえって強くなる会社」に分かれると私は受け止めています。既存契約の利ざや縮小・設備投資の減退・信用コスト増という逆風と、新規契約への転嫁や物件処分益という追い風を、2026年10月時点で自分なりに整理しました。

ジャックス（8584）の最大赤字98億円はリーマン破綻の半年前で、原因は過払い金の引当金でした。翌期に黒字転換し借金を1,241億円圧縮、過去最高益に戻るまで10年以上。有価証券報告書をさかのぼって、減益のニュースをどう読むか考えた記録です。

ジャックス（8584）はPBR0.54倍で配当利回り5.71%、サンゲツ（8130）はPBR1.52倍で12期連続増配。ウォーレン・バフェットのやり方を真似して私が選んだ2社を、配当性向の計算方法の違いまで一次情報で読み直しました。

ジャックスの2026年3月期は経常利益202.58億円（21.4%減）の増収減益。来期予想は110億円で、配当200円維持なら配当性向89.5%です。30年チャートとJALの倒産を重ね、保有を続け買い増しを見送った理由を書きました。

2026年5月17日の日経新聞から15本を整理しました。上場企業の純利益は57.6兆円で6年連続最高益、5大銀行も最高益、キオクシアは純利益48倍。一方で米30年国債は5.1%台、紙おむつは値上げ。私は現金だけで持つ部分を少しずつ会社へ移すことにしました。

収入が増えても手取りが残らない理由のひとつが、税率区分や控除がインフレに合わせて見直されないことです。2026年5月時点で約2兆円という試算が報じられました。成立した増税法案ではないという前提を整理し、配当・NISA・制度を知ることという私の3つの対策を書きました。

YouTubeのメンバーシップと土曜日のZOOM雑談会を直感で始めて、初回を終えて気づいたことを正直に書きました。自己肯定感の低さは伸びしろへの感度の高さかもしれない、というアドラーやソクラテスの読み方と、時間切れだらけだった初回の反省点をまとめています。

KDDIが最大3,000億円の自社株買いを発表し、うち2,500億円をトヨタ・京セラから1株2,325円（約7.72%ディスカウント）で取得します。前回2025年のTOB後の株価と4.31%の株式消却の意味を整理し、私が応募せず保有を続けた理由を書きました。

月額140円のYouTubeメンバーシップを始めました。金曜はいただいた質問へのお返事と週の振り返り・決算の話、土曜はSTORES予約の個別Zoom雑談、日曜は来週の見方と私がいま決算を読んでいる会社の話。個別の売買の助言は行わず、私の考え方と記録を共有する場です。

2026年5月時点で日経平均は6万2000円台。上昇率は韓国82%・台湾42%に対し日本は23%ですが、韓国はメモリー2社、台湾はTSMC1社で指数が持ち上がっています。米インフレ3.8%・原油120ドル・日本の長期金利3%の3つを見ながら、私が決めたことを書きました。