【速報】日経6万円の日に37社決算ラッシュ！野村不動産14期連続増配・野村総研▲56%減益の衝撃を保有株と一緒に全解説

1億円への道

2026.04.24

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1️⃣ ブリヂストン（5108）——ゴム製品
2️⃣ ショーボンドHD（1414）——建設業
3️⃣ JACリクルートメント（2124）——サービス業
4️⃣ ジャックス（8584）——その他金融業
5️⃣ 東ソー（4042）——化学
6️⃣ モリ工業（5464）——鉄鋼
📋 6銘柄まとめ表
💡 50代60代

1️⃣ ブリヂストン（5108）——ゴム製品

📅 決算日

直近の決算発表	次回の決算発表
2026年2月16日（本決算）	2026年5月14日（1Q）

📉 下落した理由

理由①：2/16の本決算で「市場予想を下回った」

2026年12月期の純利益予想：3,400億円（前期比+4%増）
しかし市場予想平均は3,789億円だった
予想と400億円近い差＝失望売り
発表翌日（2/17）に前日比▲6%以上の急落

理由②：米国関税リスクの懸念

トランプ政権の追加関税の影響で、北米タイヤ事業の利益圧迫懸念
世界最大の自動車市場アメリカで、原材料コスト増 → 利益圧迫

理由③：業績の構造的な弱さ

過去12四半期で業績弱含み
純利益率・営業利益率が前年同期比で低下基調
直近高値から**▲6.3%**の調整局面

💡 ポジティブ材料

最大1,500億円の自社株買いを発表（発行済み株式の4%規模）
**配当利回り5.13%**という超高配当水準に上昇
アナリスト評価は「買い」が5人（売り0人）、目標株価平均3,686円

🎯 かおるの視点

次の1Q決算（5/14）次第で風向きが変わる可能性大。配当利回り5%超は絶好の高配当株水準！

2️⃣ ショーボンドHD（1414）——建設業

📅 決算日

直近の決算発表	次回の決算発表
2026年2月（中間決算）	2026年5月8日

※6月決算会社なので日本株の中では珍しいタイミング

📉 下落した理由

理由①：中間期で減収減益

2026年6月期中間期：売上▲6.0%、営業利益▲4.7%
国や高速道路会社向けの工事売上高が減少

理由②：受注は好調だが売上計上が遅い

受注高は+4.9%と好調（将来の仕事は増えている）
でも、工事の進捗に応じて売上計上するため、目先の数字は弱い
投資家は「今」の数字で売買するから、長期視点と短期視点のギャップ

理由③：決算後にレーティング引き下げも

決算直後に売られ、その後いちよし証券がレーティング「B」→「A」に引き上げ
それでも株価回復は限定的

💡 ポジティブ材料

「第1次国土強靭化実施中期計画」で2026年度から5年間で20兆円規模の公共工事
インフラ老朽化対策は日本の国家的課題、長期的需要は確実
**通期予想は売上高910億円（+0.3%）、営業利益210億円（+1.0%）**で着地予想

🎯 かおるの視点

「今は仕事の仕込み時期」。インフラ老朽化テーマは10年単位の追い風！

3️⃣ JACリクルートメント（2124）——サービス業

📅 決算日

直近の決算発表	次回の決算発表
2026年2月13日（本決算）	2026年5月中旬頃（1Q）

📉 下落した理由

理由①：好決算なのに「織り込み済み」で売られた

25年12月期：経常利益+28.4%の117億円
5期連続過去最高益更新
6期連続増収増益
配当も36円→38円に2円増配

👆 こんなに良い決算なのに、なぜ下がる？

それは、株価がすでに好業績を織り込んで上昇していたから。投資家は「期待通りの決算」＝「サプライズなし」で利益確定売りに走りました。

理由②：4Q（10-12月期）の鈍化

4Q経常利益は前年同期比▲0.1%の微減
売上営業利益率も19.2%→17.4%に低下
「成長鈍化の兆し」と市場は判断

理由③：2026年予想が控えめ

26年12月期予想：+7.6%増益
前期の**+28.4%増益**から急ブレーキ
投資家の期待値を下回った

💡 ポジティブ材料

国内人材紹介事業は前年比+19.0%で絶好調
ミドル・ハイクラス向け人材紹介は景気に左右されにくい

🎯 かおるの視点

「好決算で下がる」はよくあること。長期保有者にとっては絶好の買い増しチャンス！

4️⃣ ジャックス（8584）——その他金融業

📅 決算日

直近の決算発表	次回の決算発表
2026年1月下旬〜2月上旬（3Q）	2026年5月上旬（本決算）

📉 下落した理由

理由①：業績悪化傾向が鮮明に

3Q：取扱高+3.2%だが、利益は減益
海外事業の低迷が業績に悪影響
純利益率・営業利益率・ROEすべて低下
過去12四半期で業績悪化傾向

理由②：通期予想は「減益」を見込む

2026年3月期は前年比▲20%前後の利益減少見込み
2025年度→2026年度：純利益155億円→予想130億円前後の減益
ROEが8%を下回る（望ましい目安の下）

理由③：金利環境の悪化

信販・クレジット会社は金利上昇が直接の逆風
調達コスト上昇で利益圧迫
デジタル決済・FinTechとの競争激化

💡 ポジティブ材料

配当利回り4.79%（増配予定：年190円→200円）
PBR 0.62倍（超割安！）
MUFG（三菱UFJ）との資本業務提携
中期経営計画「Do next!」で再成長を目指す

🎯 かおるの視点

PBR 0.62倍＋配当利回り4.79%は「高配当株」の王道。減益期を越えれば化ける可能性！

5️⃣ 東ソー（4042）——化学

📅 決算日

直近の決算発表	次回の決算発表
2026年2月5日（3Q＋下方修正）	2026年5月上旬（本決算）

📉 下落した理由

理由①：大幅な下方修正を発表（2/5）

2月5日に以下の衝撃的な下方修正：

項目	前回予想	新予想	修正率
売上高	–	1兆100億円	▲5.0%
営業利益	–	900億円	▲9.0%
経常利益	–	940億円	▲8.7%
純利益	–	300億円	▲48.3%（ほぼ半減！）

純利益▲48.3%減益は衝撃的な数字

理由②：中国の石化市況低迷

主力の石油化学製品の市況下落
中国の需要減速が直撃
クロル・アルカリ事業も採算悪化

理由③：主要製品の需要低迷が予想以上

塩ビ・ソーダ系が不振
石油化学セグメントは赤字転落の可能性
回復には時間がかかる見通し

💡 ポジティブ材料

配当100円は維持（減配なし）
配当利回りは5%超の高水準
バイオサイエンス部門は依然堅調

🎯 かおるの視点

減配ではなく減益のみ。配当収入は確保されるが、回復には2〜3年かかる可能性。

6️⃣ モリ工業（5464）——鉄鋼

📅 決算日

直近の決算発表	次回の決算発表
2026年2月中旬（3Q）	2026年5月中旬頃（本決算）

📉 下落した理由

理由①：鉄鋼セクター全体の逆風

東京製鉄が本日4/24に▲69.0%経常減益を予想発表
鉄鋼業界全体が中国の過剰供給で苦戦
モリ工業もその流れに巻き込まれている

理由②：建設需要の鈍化

モリ工業は建設用鋼材（ステンレスパイプ等）が主力
人手不足・建設コスト高で建設業界の需要が弱含み

理由③：円高傾向の影響

輸出鉄鋼メーカーとして、為替の逆風を受ける局面
トランプ関税への警戒

💡 ポジティブ材料

半導体向け特殊ステンレスパイプなど付加価値製品
業績が回復すれば配当も期待

🎯 かおるの視点

鉄鋼セクター全体が厳しいが、モリ工業は特殊鋼分野で差別化。5月の本決算を待つ！

📋 6銘柄まとめ表

銘柄	直近決算日	次回決算日	主な下落理由	配当利回り
ブリヂストン（5108）	2/16	5/14	市場予想未達・関税懸念	5.13%
ショーボンドHD（1414）	2月	5/8	中間期減収減益	約3%台
JACリクルート（2124）	2/13	5月中旬	好材料出尽くし・4Q鈍化	約4%台
ジャックス（8584）	2月上旬	5月上旬	業績悪化・減益予想	4.79%
東ソー（4042）	2/5	5月上旬	純利益▲48%下方修正	5%超
モリ工業（5464）	2月中旬	5月中旬	鉄鋼セクター逆風	–

💡 50代60代

✅ 今の下落は「売り時」ではなく「見極め時」

6銘柄とも、ほとんどが来週〜5月上中旬に本決算・1Q決算を発表します。

ブリヂストン → 5/14
ショーボンドHD → 5/8
ジャックス → 5月上旬
東ソー → 5月上旬
モリ工業 → 5月中旬
JACリクルート → 5月中旬

✅ 3つの判断ポイント

減配はしているか？ → 配当維持なら基本保有継続
回復の兆しはあるか？ → 受注高・海外事業の動向に注目
自社株買いはあるか？ → 株主還元意欲の強さを見る

⚠️ 特に注意が必要なのは

東ソー（4042）——純利益▲48%はインパクト大。石化市況の回復見通しを次の本決算で必ず確認します。

「下落している銘柄ほど、買い増しチャンス」——これが本日のキーメッセージです

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