退職金の置き場所｜50代60代が手数料と出口で迷わないために私が決めた順番

丁寧な応対の裏にある費用を、数字にしてみた

銀行の窓口で丁寧に応対され、きれいなファイルに約款を入れてもらう。私はその応対の裏にある費用を、一度数字にしてみました。

この差は、さきほどの試算表と同じ条件で計算したものです。

30年で3,200万円の差。これが、手土産を持って訪ねてきて、一日中話に付き合ってくれる理由なのだと思いました。手数料は預かり資産の残高にかかるので、会社が育っても育たなくても、受け取る側は変わらないのだそうです。

手数料で稼ぐ会社の株主になる、という考え方

私は窓口で高い手数料を払うのをやめました。そのかわりに、手数料を利益に変えている会社の株主になって、配当金として受け取る側にまわることにしました。

銀行・保険の配当利回りを並べてみた（2026年3月時点）

以下は2026年3月26日時点として手元に残っていた数字を並べたものです。出どころを確かめられませんでしたので、目安としてだけご覧ください。利回りは株価と配当で毎日変わりますし、ここに挙げた会社をおすすめするものではありません。最新の数字は、必ず各社の決算資料や証券会社の画面でご確認ください。

店舗の家賃、光熱費、営業マンの昇給……これらはすべて、知識のない顧客から取った手数料です。ならば、その仕組みを長年築き上げた「最強のシステム」に投資して、配当として還元してもらう。これが最も合理的な資産防衛です。

私たちが「大手だから」と思ってしまう理由

1. 「お上」への信頼: 銀行＝国に近い存在という根拠のない安心感。

2. 店舗の物理的安心: 「そこに建物がある」だけで信頼してしまう心理。

3. 制服とマナー: 丁寧な言葉遣いを「専門性」と勘違いする。

4. 親の代からの慣習: 「うちは代々〇〇銀行」という思考停止。

5. 不祥事の隠蔽: 大手はメディアのスポンサーであるため、不都合な真実がニュースになりにくい。

「赤の他人があなたの時間を削ってまで会いに来る。その裏には、成約させれば昇格できるという営業マンの執念があります」

【問題があった事例・事件】

• 事例①： 千葉銀行等の「仕組み債」不適切販売。高齢者にリスクを隠して販売し、金融庁から業務改善命令。

• 事例②： ゆうちょ銀行、高齢者への保険不適切販売。ノルマ至上主義による組織的な搾取。

• 事例③： 野村證券「損失補填事件」。大口顧客のみを優遇し、一般投資家を置き去りにした過去。

• 事例④： 三菱UFJ、顧客情報の無断共有。グループ全体で「獲物（顧客）」を囲い込む体質。

• 事例⑤： プルデンシャル生命など、外貨建て保険の苦情激増。「元本保証」と誤解させるトークが横行。

赤の他人が自分の資産を増やしてくれる、という話は、私には信じられませんでした。向こうが売っているのは、こちらへの好意ではなく自分たちの生活費です。有価証券報告書を見ると、利益の多くが手数料から出ていることがわかります。

私は大手の信用を、客としてではなく株主として受け取ることにしました。手数料を払う側ではなく、配当として受け取る側にまわる、という考え方です。」

最高値圏で、私が気をつけている3つのこと

最高値圏と言われる相場で、私が気をつけているのは次の3つです。

1. 最高値での一括全力買い｜乗り遅れた焦りから、退職金を一気に入れてしまうこと。
2. 勧められるまま複雑な商品を契約すること｜毎月分配型や外貨建て保険のように、手数料の高い商品を中身を見ずに契約してしまうこと。
3. 出口を決めずに、増やすことだけを考えること｜老人ホームの費用など、いつ何に使うのかを決めないまま含み益を眺めていること。

ドルコスト平均法とは何か？

『ドルコスト平均法』株価が上がっても下がっても、毎月決まった金額を淡々と買い続けるという手法」

• 意味: 価格が高い時には少なく、安い時には多く買うことになるため、結果として「平均取得単価」を平準化（安く）できる魔法の買い方です。

• 精神的安定: 「暴落したらどうしよう」という恐怖を、「暴落したら安くたくさん買えるチャンス！」に変えてくれます。特に50代・60代にとって、夜ぐっすり眠れることは、リターン以上に大切な「投資の成功条件」です。

データでは「一括投資」が有利とされている

実は、数学的な期待値だけで言えば、ドルコスト平均法よりも『一括投資』の方が、リターンが高くなる確率が圧倒的に高いんです」

「なぜ、最高値の今でも『一括』が強いのか？ その根拠となる3つのデータを見てみましょう」

① バンガード社の研究：68%の確率で一括投資が勝つ

世界最大級の運用会社バンガードが、米国・英国・豪州の市場で「一括投資」と「12ヶ月に分けた分割投資（ドルコスト平均法）」を比較した調査があります。その結果、約68%の確率で一括投資の方が高いリターンを上げました。

• 市場は長期的に右肩上がりであるため、「早く市場にお金を置いておく」方が、複利の効果を最大限に享受できるからです。

② 「世界最悪のタイミングで投資した男」の事例

1970年から40年間、暴落直前の「最高値」だけで一括投資し続けた、架空の投資家「ボブ」のシミュレーションがあります（Schwab社のデータ）。

• 彼はITバブル崩壊直前やリーマンショック直前など、最悪のタイミングでしか買いませんでした。

• しかし、一度も売らずに持ち続けた結果、最終的には数億円の資産を築きました。

• 「いつ買うか」よりも「いかに長く市場に居続けるか」の方が、資産形成には重要だという証明です。

③ 市場に置いていない期間のリスク

過去のS&P500において、上昇率が高かった「トップ10日」を逃すだけで、最終的なリターンは半分以下に激減するというデータがあります。

• 分割投資をしている最中にその「爆上げの日」が来てしまうと、機会損失（持たざるリスク）が非常に大きくなります。最高値圏であっても、市場にフルインベストメントしている人の方が、結果的に果実を得やすいのです。

「データは『一括投資』が正しいと言っています。でも、『一括で買え』とは言いません。なぜなら、私たちはAIではなく、感情を持った人間だからです」

• 理屈では「一括」が勝つ。でも、心は「分割」を求めている。

  もし1,000万円を一括投資して、翌日に30%暴落したら……。私は、たぶん立ち直れません。慌てて安いところで売ってしまう。それがいちばん怖いことだと思っています。

• 「納得感」のための分割投資

  「データ上のリターンを数パーセント捨てる代わりに、『心の平穏』という保険を買う。それがドルコスト平均法です。退職金を3年〜5年かけてゆっくり市場に移していく。その間に市場に慣れ、暴落が来ても『まだ安く買える資金がある』と思える余裕を持つことが、長生きする投資のコツです」

「投資の目的は、数字を競うことではなく、『老後の安心を確実に手に入れること』です。

数学的に正しいのは『一括』。でも、あなたが笑顔でいられるのは『分割』。

史上最高値の今だからこそ、あえて効率を捨てて、自分の心を守る買い方を選びましょう。時間はまだ、私たちの味方です」

「老後の資金は、増やすことより『増やしながら使う』フェーズです。

周りの声に惑わされず、自分の『自分年金』をいくらで確定させるか。そして、どれだけ守り抜くか。私はそこを自分で決めましょう。あなたの安心は、数字ではなく、あなたの決断の中にあります」

「増やした資産をどう使うか」——これこそが50代・60代の投資家にとっての「最終試験」です。手動で売却すると「今は高いからもっと待とう」「下がったから売りたくない」と感情が邪魔をします。

バフェットかおる流、「感情を一切挟まないオートパイロット（自動操縦）設定術」を具体的にお教えしますね。

私が使っているSBI証券と楽天証券では、思っていたより簡単に設定できました。

定期売却サービスを、私はこう設定しました

1. ログイン後： 「取引」＞「投資信託」＞「売却」＞「定期売却」を選択。

2. 銘柄選択： お持ちのオルカンやS&P500を選択。

3. 設定内容： * 受取方式：「定率」を選択。

   • 金額・率：「0.33%」（※）と入力。

   • 売却日：お好きな日（年金受取日とずらすのがおすすめ）。

   • ボーナス設定：なし（定率なので不要）。

年間4%を取り崩したい場合、月次なら 年4%を12か月で割った0.33% 程度に設定します。SBIは「月単位」で細かく設定できるのが強みです。

【楽天証券】定期売却サービス

1. ログイン後： 「投資信託」＞「注文」＞「定期売却」を選択。

2. 銘柄選択： 対象のファンドを選択。

3. 設定内容： * 売却指定方法：「定率指定」を選択。

   • 数値：「4」（％）と入力（楽天は年率指定が可能です）。

   • 売却日：毎月20日など。

売却された現金が証券口座に放置されているのは、非常に効率が悪いです。銀行との「自動連携」を使って、生活費口座へ自動的に着陸させましょう。

① SBI証券 × 住信SBIネット銀行（SBIハイブリッド預金）

• 仕組み： 投資信託が売却されると、自動的に「SBIハイブリッド預金」へ資金が振替（スイープ）されます。

• 管理術： 住信SBIネット銀行の「定額自動振込サービス」を使い、生活費メイン口座（メガバンクなど）へ毎月自動で送金されるようにセットします。これで、あなたの「自分年金」が毎月決まった日に銀行に振り込まれる仕組みの完成です。

② 楽天証券 × 楽天銀行（マネーブリッジ）

• 仕組み： 売却代金は自動的に楽天銀行へ戻ります。

• 管理術： 楽天銀行の普通預金金利（優遇金利）を享受しつつ、「おまかせ振込」を使って生活費口座へ送金。楽天銀行を「自分年金」の受け皿にすることで、ポイントも貯まり一石二鳥です。

定率か定額か

「定率」にすることで、相場が良い時はご褒美を多めに、相場が悪い時は少し我慢する。この「市場との対話」を自動で行えるのが最大のメリットです。

「CA時代、飛行機が着陸する時は少しずつ高度を下げていきました。投資も同じです。一気に現金化するのではなく、この定期売却サービスを使って、少しずつ降りていくことにしました。

一度設定してしまえば、あとは画面を見る必要もありません。浮いた時間は、ぜひ自分のためにつかいましょう　それが、本当の『投資の成功』

【保存版】4％定率取り崩し：30年シミュレーション

条件：

• 開始資産： 3,000万円（退職金＋α）

• 基本運用利回り： 年 7%（S&P500等の平均）

• 取り崩しルール： 年末残高の 4％ を翌年使う

• 暴落シナリオ： * 5年目： ITバブル崩壊級の -30%

  • 20年目： リーマンショック級の -40%

30年間の資産推移表（概算）

①「定率」なら残高に合わせて使う量が変わる

定額（毎年120万円）で引き出していたら、20年目の暴落で資産は枯渇に向かっていたでしょう。しかし「定率」なら、相場が悪くなると自動的に「使う量」も減るため、飛行機の燃料を調整するように、資産寿命をどこまでも延ばせるんです。

② 暴落時は「我慢」が資産を守る

5年目と20年目、受取額がガクンと減っています。

「ここが踏ん張りどころです。旅行を1回我慢して、近所の公園で散歩を楽しむ。その『少しの調整』が、10年後の大きな資産回復を生むんです。これができるのは、感情をコントロールできる大人（50代・60代）の特権ですよ」

③ 30年後も「半分以上」残っている

2回もの歴史的大暴落を経験し、累計で約3,000万円以上を生活費として引き出しながら、手元にはまだ2,500万円残っています。

「これなら、90歳、100歳になっても、老人ホームの追加費用や孫への遺産に困ることはありませんよね？」

「暴落は『資産の終わり』ではありません。単なる『向かい風』です。

飛行機は向かい風があるからこそ、高く飛び上がれます。4％定率という自動の仕組みに任せておけば、私はコックピットで慌てなくて済みます。

まとめ｜私が決めた順番

1. 退職金が入る前に、窓口で商品を決めない。まず置き場所だけ考える。
2. 買う前に、手数料の欄を先に読む。コストは確実に減る分だと考える。
3. 一度に入れず、何年かに分けて移す。理屈より、自分が眠れるほうを選ぶ。
4. 出口を先に決める。私は残高の4％を定率で取り崩す設定にした。
5. 設定したら、画面を見る回数を減らす。

私の投資は、ウォーレン・バフェットのやり方を真似しています。良い会社を割安なときに買って長く持つ、決算は自分で見る、わからないものは買わない。この3つだけです。

くりかえしになりますが、ここで挙げた会社名は私が調べたことと保有している状況の紹介で、売買をおすすめするものではありません。制度や税金のあつかいで迷われたときは、税理士や税務署にご相談ください。

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50代から始めても、60代、70代で「あの時始めてよかった」と思える日が来ると、私は思っています。私は、買ったら売らないと決めました。配当金を信じて持ち続ける、というやり方です。

私はYouTubeもやっています。毎日夜9時からライブ配信をしていますので、よろしければ遊びに来てください。チャンネル登録はこちらから → バフェットかおるチャンネル

退職金の置き場所を決める前に、口座だけ先に作っておく【PR】

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ここまで書いてきた「置き場所」と「出口の設定」は、どちらもネット証券の口座がないと始められませんでした。買う前に口座だけ先に作っておくと、相場が大きく動いた日に慌てて手続きをしなくて済みます。

私が実際に使っているのは次の2つです。どちらも1株（単元未満株）から買えるので、いきなり大きな金額を動かす必要はありません。

・SBI証券｜単元未満株「S株」に対応。日本株も投資信託も1つの口座でまとめられます。
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・楽天証券のNISA｜NISA口座のページです。取扱商品や手数料、ポイントの条件を、ほかの会社と見比べたいときに。
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※手数料・キャンペーンの内容や条件は変更されることがあります。必ず各社の公式サイトで最新の情報をご確認ください。当ブログは金融商品取引業（投資助言・代理業）の登録を受けておらず、特定の証券会社・金融商品の利用を推奨するものではありません。口座開設および投資の最終判断はご自身の責任でお願いいたします。

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それでは、またお会いしましょう。バフェットかおるでした。