2026/03/07のコメント

71歳からの出口戦略

1. そもそも「4%ルール」とは何か？

まず、ここを整理しましょう。一般的に言われる**「4%ルール（トリニティ・スタディ）」は、主にインデックスファンド（S&P500や全世界株式など）を保有し、資産の「4%を毎年売却して取り崩す」**ことを前提とした理論です。

一方、現在あなたが取り組まれている「高配当株投資」は、少し考え方が異なります。

• インデックス投資： 「身を削って（売却して）」現金を作る

• 高配当株投資： 「身を削らず、産まれた卵（配当金）」だけをいただく

高配当株だけで運用している場合、無理に資産を売却して「4%」を作る必要はありません。**「受け取った配当金をそのまま使う」**ことが、実質的な取り崩し（出口戦略）になります。

2. 高配当株における具体的な「取り崩し」の考え方

高配当株投資は、株を売る必要がないため、精神的に非常に安定します。特に71歳という年齢を考えると、暴落時に「資産を売らなければならない」というストレスを避けるのは非常に理にかなっています。

① 配当利回り＝自分の自由になるお金

もし現在のポートフォリオの配当利回りが税引後で3〜4%程度であれば、それがそのまま「4%ルール」の代わりになります。

• 例： 1,000万円分保有 ➡ 年間30万〜40万円の配当 ➡ これを生活費に充てる。

• ポイント： 株価の上下は気にせず、**「配当金の総額」**だけを注視します。

② 資産の寿命を気にしなくていい

バフェットが「永久保有」を好むように、良い企業の株を持ち続ければ、元本（ニワトリ）は減りません。4%ルールのように「資産が底をつくかも」という不安から解放されるのが、高配当株最大のメリットです。

3. 71歳からの注意点

投資は「人生を豊かにするため」の手段です。以下のポイントをチェックしてみてください。

• 「増配」してくれる企業を選ぶ：

  物価高（インフレ）に対抗するためには、バフェットが愛するコカ・コーラのように、毎年配当を増やしてくれる「増配株」を混ぜるのがコツです。

• 現金（キャッシュ）を厚めに持つ：

  71歳という年齢では、投資に回しすぎないことが重要です。暴落が来ても「生活には困らない」という現金を手元に残した上で、配当を楽しみましょう。

• 分散は鉄則：

  特定の1社が減配・無配になるとダメージが大きいです　　リスクを分散させてくださいね。

71歳からの投資であれば、「無理に4%取り崩そう」と考えず、入ってきた配当金をありがたく全額使い切る。これこそが、「質の高い保有」と、リベ大流の「自由な生活」を両立させる一番の方法です。

「資産を増やす」ステージから、**「資産に働いてもらって人生を楽しむ」**ステージへと、自信を持ってシフトしていきましょう！

① なぜ「S&P500」と「オルカン」を勧める人が多いのか？

結論から言うと、**「再現性の高さ」と「圧倒的な勝ちパターン」**が歴史的に証明されているからです。理由は大きく分けて3つあります。

1. 過去の実績（トラックレコード）

米国株（S&P500）は過去100年以上にわたり、幾多の暴落を乗り越えて右肩上がりを続けてきました。一方、日本株（TOPIX）は1990年の最高値を更新するのに30年以上かかった「失われた30年」の記憶が強く、「米国に投資しておけば間違いない」という成功体験が世界中に定着している

2. 成長の仕組み（資本主義のルール）

• 米国： 人口が増え続け、GoogleやAppleのような「世界を変えるイノベーション」が次々と生まれる土壌があります。

• オルカン： 「どこの国が勝っても、まるごと利益を享受する」という、負けのない守りの布陣です。

  世界最強の経済圏に身を置くのが、資産形成の王道と考えられています。

3. 通貨（米ドル）の強さ

「円」だけで資産を持つのは、日本という国に一蓮托生になるリスクがあります。為替の影響はありますが、世界基軸通貨である「ドル」建ての資産を持つことは、自分と家族を守る**「通貨の分散」**になるのです。

エミンさんが言うように、日本企業の稼ぐ力やガバナンス（経営体制）は劇的に改善しています。だからこそ、バフェット氏も日本株を買っています。「米国一辺倒」ではなく、**「米国や世界を軸にしつつ、日本もトッピングする」**のが今の賢い選択と言えるでしょう。

② インデックス投資 vs 高配当株投資

この2つは「目的」が違います。「金の卵を産むニワトリ」**の例えで比較してみましょう。

比較表：どちらがあなたに合っている？

インデックス投資の良いところ

「配当金」を受け取らずに中で再投資するため、**「複利の効果」**を最大限に活かせます。バフェット氏が「ほとんどの投資家にとっては、低コストのインデックスファンドが最良の選択だ」と断言するのは、これが最も効率的だからです。

高配当株投資の良いところ

高齢期になると、こちらのメリットが大きくなります。

• 心理的安定： 暴落しても「配当金」が入ってくるので、下落や暴落でパニックになりにくい。

• 出口戦略が不要： 「いつ、いくら売るか」で悩まず、入ってきた現金を生活費に充てるだけで完結します。

株価の未来は誰にも読めませんが配当は企業が株主に約束した証です「今使えるお金（配当）」**が見える安心感は、何物にも代えがたい資産です。

もし「もう少し資産の伸びも期待したいな」と思われたなら、資産の1〜2割程度を「オルカン」や「S&P500」に振り向けてみるのも、将来の自分へのプレゼントになります

「投資は人生を良くするための道具」です。数字に縛られすぎず、配当金で美味しいものを食べたり、旅行に行ったりして、今を最大限に楽しんでください　私にはできないので今は増えた資産を武器にして自分には一人で稼ぐ力があるのかと稼ごうと悪戦苦闘中です

債券ETFの代表格であるAGGとLQDについて

インデックス投資（S&P 500やオルカン）を攻めの「主砲」とするなら、債券は資産を守る「盾」の役割です。

なぜ今、債券ETFなのか？

特にAGGとLQDは、毛色の違う「守り」のアイテムです。そして今金利が高いアメリカでは債券が最安値水準で割安です。

1. AGG（iシェアーズ・コア 米国総合債券市場 ETF）

2026年3月時点の配当利回りは約3.8%前後

【特徴：究極の安定感、守りの要】

AGGは、米国の投資適格債券市場全体にこれ1本でまるごと投資できる優れものです。

• 中身は？： 約4割が米国財務省証券（国債）で、残りは政府機関債や格付けの高い社債など。「米国が潰れない限り安心」と言われるほどの鉄壁の布陣です。

• メリット： 株価が暴落したときに、逆に値上がりしたり、値下がりをマイルドにしたりする「クッション」になります。

• かおるの視点： 経費率も 0.03% 程度と激安！「とにかく資産を減らしたくない、でも少しは利回りが欲しい」という方のためのもの

2. LQD（iシェアーズ iBoxx $ 投資適格社債 ETF）

直近の配当利回り（12ヶ月）は約4.16%〜4.56%程度

【特徴：安全性＋αの利回り】

LQDは、米国の「投資適格」な社債、つまり「倒産する確率が極めて低い優良企業」の借用書に投資するETFです。

• 中身は？： JPモルガン、ゴールドマン・サックス、アップルといった、バフェット氏も好むような超優良企業の社債が中心です。

• メリット： 国債メインのAGGよりも、利回り（分配金）が高いのが魅力です。

• 「高配当好き」にはたまらない選択肢です。株式ほどの爆発力はありませんが、銀行に預けておくよりはずっと効率的に「金の卵」を産んでくれます。まさに**「安定感と満足感」**を両立したようなETFですね。

AGGとLQD、どう使い分ける？

「リスク許容度」に合わせて選ぶのが正解です。

• とにかく守り重視！ という方は AGG

• 守りつつも、配当金をしっかり積み上げたい！ という方は LQD

「自分が理解できないものには投資しない」という原則に立てば、この2つは中身が非常に透明で、長期で持つには最高のパートナーになります。

投資の目的は「お金を増やすこと」ですが、それ以上に大切なのは**「暴落時にパニックになって売らないこと」**です。AGGやLQDをポートフォリオに少し混ぜておくだけで、市場が嵐のときでも「まあ、債券があるから大丈夫か」と熟睡できるようになりますよ。