4月27日（月）と4月28日（火）の発表分を中心にまとめています。また、信越化学・オリエンタルランド・JR東海は本日（4/28）の **15:30〜16:00以降** に発表予定です。
その前に
**4月27〜28日の日経平均
- 4/27（月）：59,650円 → 60,800円付近まで上昇
- 4/28（火）：60,800円高値 → 59,800円付近まで約1,000円下落
- 現在14時時点：59,800円前後
つまり、昨日上がった分を今日ほぼ全部吐き出した という形です。
今日の日経平均下落の理由3つの大きな要因があります。
- 今日（4月28日）の日経平均、なぜ下がった？
- 日銀の “利上げ” 観測 後場で一気に下げ幅が拡大
- アドバンテストの決算が “期待倒れ”
- 利益確定売り 6万円超えの反動
- 今日の下落は “通過点”
- アドバンテスト
- 1年の成績表（2026年3月期 通期実績）
- 来年（2027年3月期）の見通し
- でも今日、株価は▲6.87%下落…なぜ？
- 株価の動き（最近1週間）
- 注意：日経平均が今日下げた “犯人” の1人
- 決算からみる日本企業の底力
- トヨタ紡織（3116）— 自動車部品の優等生
- コマツ（6301）— 建機グローバル王者の試練
- 大塚ホールディングス（4578）— ディフェンシブの安定感
- 東京ガス（9531）— インフラ＋増配の好例
- スカパーJSAT HD（9412）— 連続最高益＋増配
- 住友重機械（6302）— 重厚長大の復活
- アイザワ証券グループ（8708）
- キムラユニティー（9368）— 物流の隠れた優良企業
- まず “何の会社？” から
- 1年の成績表（2026年3月期 通期実績——昨日4/27発表）
- 来年（2027年3月期 予想）が “ご褒美” 級
- 株価はどうなったか
- 配当利回りの計算
- 日立製作所（6501）— 日本を代表する重電
- まず “何の会社？” から
- 1年の成績表（2026年3月期 通期実績——4月27日発表）
- 来年（2027年3月期）の見通し
- 株価はどうなったか
- 配当利回りの計算
- ⭐ ティラド（7236）— 配当利回り 9.86% の超話題銘柄！
- まず “何の会社？” から
- 1年の成績表（2026年3月期 通期実績——4月27日発表）
- 来年（2027年3月期）の見通し ←ここが本当にすごい
- ティラドの配当推移——4年で配当が10倍になった会社！
- 株価はどうなったか
- 配当利回りの計算
- ただし、注意点も
- きんでん（1944）— 大幅増配＋自社株TOBの “株主還元の優等生”
- まず “何の会社？” から
- 1年の成績表（2026年3月期 通期実績——4月27日発表）
- 来年（2027年3月期）の見通し
- ここが本当にすごい— 2,237億円の自社株TOB！
- ⏬ きんでんの配当推移
- 株価はどうなったか
- 配当利回りの計算
- 3社まとめ表
今日（4月28日）の日経平均、なぜ下がった？
| 理由 | わかりやすく言うと |
|---|---|
| ① 日銀の利上げ観測 | 「金利が上がるかも」で銀行以外の株が嫌われた |
| ② アドバンテストの決算 | AI半導体の代表選手が「期待ほど良くない」と評価された |
| ③ 利益確定売り | 昨日6万円を超えた反動で「いったん売っとこう」 |
それぞれ説明しますね。
日銀の “利上げ” 観測 後場で一気に下げ幅が拡大
今日と昨日（4/27〜28）、日銀が金融政策決定会合を開いていました。 ここで決めるのは 「金利を上げるか、据え置くか」 です。
朝の時点では「今回は据え置き（金利を上げない）見通し」と報道されていました。 でも、昼すぎにマーケットの空気が変わったんです。
📰 ニュース速報（13:06）：「日銀の早期利上げ観測浮上で、日経平均は一段安、下げ幅600円超」
会合の結果発表が15:30なので、その直前に「もしかしたら今日、利上げあるかも？」「仮に今日なくても、次の6月会合では確実かも」という観測が広がりました。
なぜ “利上げ” で株が下がるの？
金利が上がると、こうなります：
- 銀行にお金を預けたほうが得になる → 株を買う人が減る
- 会社が借金してビジネスする時のコストが上がる → 利益が減る
- 円高が進む → 海外で稼ぐ会社（輸出企業）の利益が減る
だから「金利上がるかも」と聞くと、株は売られやすいんです。
アドバンテストの決算が “期待倒れ”
昨日（4/27）の引け後、アドバンテスト（6857） が決算発表しました。
| 項目 | 結果 |
|---|---|
| 前期最終利益 | 3,753億円（+2.3倍） |
| 来期予想 | +24%増益（3期連続最高益） |
数字だけ見たら “ものすごく良い決算” です。でも、市場の反応は 株価下落。
「好調アドバンテストの株価が下落、高い期待に届かず」（日経新聞 4/28 11:52）
つまり、株価がもう “もっと良い決算” を織り込んで上がっていた から、「あれ、思ったほどじゃない」となって売られた。
これ、株式投資のあるある なんです。 良い決算 ≠ 株価上昇。「期待値」と「実際」のギャップが価格を決める、ということ。
そして、アドバンテストは 日経平均への影響が大きい銘柄（”値がさ株” と呼ばれます）。1社が下がっただけで、日経平均は数百円分下がるんです。
利益確定売り 6万円超えの反動
ここがいちばん大事な背景です。
4月の日経平均の動き：
- 4月23日：一時 60,013円（史上初の6万円台タッチ）
- 4月25日：59,716円 で週末を迎える
- 4月27日：60,800円まで上昇
- 4月28日：59,800円まで下落 ← 今ここ
4月の上昇率は、TOPIXより8%も高い——つまり、日経平均だけが過熱気味に上がっていた状態でした。
💡 「過熱感がある = いつ調整が来てもおかしくない」 これがプロの見方です。
そこに ① 利上げ観測 + ② アドバンテスト失望が重なって、「いったん利益を確定しておこう」 という売りが集中した、というわけです。
1️⃣ 下げの理由は “悪材料” ではなく “過熱の調整”
今日下がったのは、会社が悪くなったからではありません。 「上がりすぎたから、いったん下げた」 だけ。 わたしたちが買っている 高配当株のビジネス（ガス・通信・物流など）は、何も変わっていません。
2️⃣ 金利上昇は、銀行株には追い風
先生のポートフォリオには 三菱UFJ・三井住友FG・三井住友トラスト などの銀行株が入っています。 金利が上がると、銀行の利ザヤ（貸出金利と預金金利の差）が広がる ので、業績的にはむしろプラス。 今日の下げの中でも、金融セクターは比較的しっかりしているはずです。
3️⃣ 暴落でも売らない理由——配当はちゃんと入ってくる
今日のような下げで一番大事なのは、**「配当は今日下げても、ちゃんと入ってくる」**ということ。 キムラユニティーは昨日 +4円増配 を発表しました。 日経平均が1,000円下げようが、わたしの口座にはちゃんと配当金が入ってきます。
今日の下落は “通過点”
「6万円タッチ → 59,800円まで反落」
これは、過熱した相場が一度クールダウンしているだけの動き。 高配当株投資家にとっては、むしろ “買い場が来るかも” というニュースです。
慌てて売るのは絶対にやめましょう。 配当を生み出す会社のビジネスは、株価が下げても止まらない。
アドバンテスト
2026年4月27日（月）15:30—昨日の引け後です。 発表場所：東京証券取引所への決算短信開示
半導体の “検査機械” を作っている世界トップの会社 です。
スマホ・パソコン・データセンターに使われる半導体（チップ）は、できあがったあと「ちゃんと動くかな？」と検査する必要があります。その検査装置（テスター）の世界シェアが約58%—他社をぶっちぎりで引き離す世界一の会社。
特に今、AI向け半導体（GPUとかHBMメモリ） はものすごく複雑なので、検査にもっと時間と高性能な機械が必要。だから AIブームが続く限り、アドバンテストの装置は飛ぶように売れる という構造です。
1年の成績表（2026年3月期 通期実績）
| 何の数字 | 結果 | わかりやすく言うと |
|---|---|---|
| 売上収益 | 1兆1,286億円（+44.7%増） | 4割以上アップ |
| 営業利益 | 4,991億円（+118.8%増） | 2倍以上に増えた |
| 税引前利益 | 5,167億円（+129.9%増） | 2.3倍 |
| 最終利益 | 3,754億円（+132.9%増） | 2.3倍 |
| 年間配当 | 59円（前期から+20円増配） | 増配済み |
🟢 とにかく良かったこと
- 売上・営業利益・最終利益、ぜんぶ過去最高を更新。
- AI関連の検査装置の売上が爆発（特に Google・Apple・NVIDIAなどのチップ向け）。
- 4Q（1〜3月）だけで純利益1,268億円——4Qの利益だけで普通の会社の年間利益並み。
- 営業利益率は29.3%（売上の3割が利益として残るすごい収益性）。
来年（2027年3月期）の見通し
| 何の数字 | 来期予想 | わかりやすく言うと |
|---|---|---|
| 売上 | 1兆4,200億円（+25.8%増） | さらに増収 |
| 営業利益 | 6,275億円（+25.7%増） | さらに増益 |
| 最終利益 | 4,655億円（+24.0%増） | 3期連続で過去最高益 |
会社が自分で「来年も+24%伸びます」と宣言。これも普通だったら大絶賛のはずの数字です。
でも今日、株価は▲6.87%下落…なぜ？
ここが大事なポイントです。
4月28日 9:40：株価 2万9,335円（前日比▲2,165円、▲6.87%安）
「過去最高益」を発表したのに、なぜ株価は下がったのか？
理由は 「投資家の期待値が、実績を超えていた」 からです。
「期待値」と「実績」のすれ違い
たとえば、テストで 80点取った子A と 90点取った子B がいます。普通に考えたらBのほうがすごい。
でも、Aは “60点くらいかな” と思われていた。Bは “100点取って当たり前” と思われていた。
すると、
- A：周りから「すごい！80点も取った！」と褒められる → 評価アップ
- B：周りから「あれ、100点じゃないの？」とがっかりされる → 評価ダウン
今回のアドバンテストは「Bのパターン」。
| 数字 | |
|---|---|
| アナリストの来期最終益予想（コンセンサス） | 約 4,732億円 |
| 会社が出した来期予想 | 4,655億円 |
| ギャップ | ▲1.6%（市場予想に届かず） |
実績はぶっちぎりで良いのに、来期予想が “市場の期待” より少しだけ低かった。これが「期待倒れ」と評価された理由です。
株価の動き（最近1週間）
- 決算前1週間：+7%上昇 ← 「絶対すごい数字が出るぞ」と先回りで買われていた
- 決算発表（4/27 15:30）：終値 31,500円
- 4/28 朝：29,335円まで下落（▲6.87%）
つまり、決算を期待して買った人たちが「思ったより上振れ少ないな」と利益確定売りに走った形です。
1️⃣ “良い決算 ≠ 株価上昇” の典型例
「会社の業績」と「株価」は別物。期待値とのギャップで動く
2️⃣ アドバンテストの “中身” は超優良
- 売上+44.7%増、営業利益+118.8%増、最終益+132.9%増、3期連続最高益見通し
- AI半導体の検査需要は 構造的な追い風（一過性じゃない）
- TSMC（世界最大の半導体ファウンドリ）が「+30%以上の成長」と発表 → 検査需要も連動
業績だけ見たら、文句なしの “超優良企業”。 短期の株価下落は、あくまで 期待先行で買われすぎた反動。
3️⃣ “高配当” 投資基準には合わない銘柄
- 配当利回り：約 0.18%（株価約3万円・配当59円で計算すると）
- 基準（≧3.75%）には完全に届かないので、バフェットかおるの保有銘柄ではない
- でも、日経平均への影響が大きい銘柄なので、相場全体を語るうえで必ずチェック
注意：日経平均が今日下げた “犯人” の1人
日経平均は 値がさ株（株価が高い銘柄） の影響を強く受けます。 アドバンテストは1株 約3万円 の値がさ株。これが▲6.87%下げると、日経平均には 数百円分の下押し圧力 がかかります。
つまり：
「アドバンテストの株価下落 → 日経平均の下落の主因の1つ」
これが、今日の日経平均が約1,000円下げた一番の理由 につながっているんです。
「アドバンテストの決算は、業績は文句なしの最高益でした。 でも株価は▲6.87%。これは “期待値のすれ違い” が原因。
高配当株投資の基準には合わない銘柄 だけど、日経平均を動かす力が大きい銘柄 なので、相場全体を読むうえで知っておく価値があります。
そして、良い決算でも株価が下がることはある——これが株式投資の本当の難しさ
決算からみる日本企業の底力
トヨタ紡織ぼうしょく（3116）— 自動車部品の優等生
- 4月25日発表は 2025年3月期（旧期）の本決算 で、これは「減収・大減益」だった（売上ほぼ横ばい+0.03%、最終益▲71.4%減）
- そして同時に発表された 2026年3月期予想 が「売上+2.34%、最終益+199.06%（約3倍）」でV字回復見通し
- 提供資料の「+39.2%・232億円」は誤り、正しくは「▲71.4%・167億円（前期実績）」と「3倍・500億円（今期予想）」
最新の正しい情報（2026年4月時点）：
- 2025年4月25日発表（旧期＝2025年3月期 通期）：売上1兆9,542億円(+0.03%)、最終利益167億円（▲71.4%減） ＝ 超大減益
- 同時発表の 2026年3月期 予想：売上2兆円(+2.34%)、最終利益500億円（3倍V字回復）
- 2025年10月31日発表（中間決算 2Q）：上期は 増収増益で好調（売上+2.5%、最終益+29.0%）
- しかし通期予想を500億円→450億円に▲10%下方修正
- 株価は4/16時点で2,455円、4/20時点で2,498円、現在2,465円付近 で年初来安値も付けている
トヨタ紡織（3116）— 自動車部品の優等生
まず “何の会社？” から
トヨタ自動車の車に乗っているシート（座る席）を作っている会社です。 クルマ1台分のシート・ドアの内張り・カーペット——あの空間ぜんぶをトヨタ紡織が作っていると思ってください。
1年の成績表（前の年＝2025年3月期）
| 何の数字 | 結果 | わかりやすく言うと |
|---|---|---|
| 売上（売ったお金の合計） | 1兆9,542億円 | 横ばい（前の年とほぼ同じ） |
| 最終利益（手元に残ったお金） | 167億円 | 前の年の3分の1以下に激減（▲71%） |
🟢 よかったこと
- 売上はほとんど落ちなかった。お客さん（クルマ）はちゃんと売れていた。
🔴 わるかったこと
- 最終利益が167億円まで落ちてしまった。前の年は約580億円あったのが、3分の1以下に。
- 理由：クルマの生産変動・原材料費の上昇・諸経費の増加が重なった
- 特に1〜3月期だけ見ると115億円の赤字（前の年の同じ時期は黒字164億円）
つまり、前の期は “売ったお金は同じだけど、利益がスカスカになっちゃった年” だったんです。
今年（2026年3月期）の見通し
会社が自分で発表した今年の予想：
| 何の数字 | 予想 | わかりやすく言うと |
|---|---|---|
| 売上 | 1兆9,800億円 | 微増 |
| 最終利益 | 450億円 | 前の年の約2.7倍までV字回復の見込み |
💡 ポイント：会社自身が「今年は2.7倍に戻します」と宣言したということ。トヨタ本体の生産が回復してきていて、構造改革（無駄をなくす取り組み）の効果も乗ってくる前提です。
ただし、2025年4月の最初の発表では「500億円」と言っていたのが、10月の中間発表で 450億円に下方修正されました。「思ったより回復しないかも」というシグナルでもあります。
株価はどうなったか
- 2025年12月：約1,940円
- 2026年3月末：約2,580円（決算前の期待で上昇）
- 2026年4月25日 決算発表 → 大減益＋来期V字回復予想
- 2026年4月28日 現在：約2,465円
つまり、
- 「決算が出るまでに期待で買われていた」
- 「決算が出たらちょっと利益確定売りが出た」
- でも急落はしていない（市場は “前の年は底、今年は回復” と見ている）
配当利回りは予想で約3.5%。 先生の投資基準（3.75%以上）にはあと一歩足りない水準です。
「前の年は 売上は変わらないのに、利益が3分の1まで激減しちゃった年。 でも今年は 2.7倍に戻る予想。会社自身がそう言っている。 株価は決算前に上がっていた分、発表後は少し落ち着いている。 配当利回りはまだ少し低いので、わたしの基準（3.75%）には届かないけれど、”自動車サプライチェーンの回復シグナル” としてウォッチする価値はある銘柄です。」
コマツ（6301）— 建機グローバル王者の試練
まず “何の会社？” から
世界中の工事現場で動いている、あの黄色いショベルカー・ブルドーザー を作っている会社です。 建設機械（家やビルを建てるための機械）と鉱山機械（鉱物を掘り出す巨大な機械）が主力。売上の8割以上が海外——つまり世界経済の影響を直接受ける会社です。
1年の成績表（直近の3Q＝4〜12月の累計）
| 何の数字 | 結果 | わかりやすく言うと |
|---|---|---|
| 売上（売ったお金の合計） | 2兆9,155億円 | ▲1.4%減（少し減った） |
| 営業利益（本業で稼いだお金） | 4,190億円 | ▲10.1%減（1割減った） |
| 最終利益（手元に残ったお金） | 2,698億円 | ▲13.0%減 |
🟢 よかったこと
- 鉱山機械（鉱物を掘る巨大な機械）の売上は伸びた。
- ラテンアメリカ・ヨーロッパ・アフリカでは売上が増えた。
- 保守サービス（売った機械のメンテで稼ぐビジネス）は底堅い。
🔴 わるかったこと
- トランプ大統領の関税政策で、関税負担が約550億円（会社が自分で説明）。
- 北米の建機需要が鈍化。
- 円高が逆風（海外で稼いでも、円に戻すと目減りする）。
- アジアでの売上減少。
💡 ポイント：コマツは “世界で稼ぐ会社” だから、世界の政治が動くと利益が振れます。「グローバル企業ほど政治リスクの影響を受ける」 とはこのことです。
株価はどうなったか
- 2026年1月末：約5,500円
- 直近：約6,800〜7,000円で推移
実は 株価は下がっていません。これは、市場が「短期は逆風だけど、長期では立ち直る」と見ているから。配当利回りは約2.7%——先生の基準（3.75%）にはあと一歩。
「売上は微減・利益は1割減だけど、まだ十分に黒字。 関税で約550億円の打撃でも、価格を上げて吸収しようとしている。 配当利回りは2.7%なので、わたしの基準には少し足りないけれど、世界景気が回復したときの “戻り銘柄” としてウォッチ価値あり。」
大塚ホールディングス（4578）— ディフェンシブの安定感
まず “何の会社？” から
お薬とポカリスエットを作っている会社——この一言でだいたい伝わります。
- 医薬品：精神疾患のお薬（エビリファイ・レキサルティ）、抗がん剤、輸液（点滴）
- 食品・飲料：ポカリスエット、オロナミンC、カロリーメイト、ボンカレー
つまり、人が病気のときも元気なときも買うものを両方持っている会社。
1年の成績表（直近の通期＝2025年12月期）
| 何の数字 | 結果 | わかりやすく言うと |
|---|---|---|
| 売上 | 約2.5兆円 | しっかり増収 |
| 当期利益 | 大幅増益 | 2期前と比べて約2.3倍 |
| 配当 | 120円→140円へ＋20円増配 | 株主にもしっかり還元 |
| 来期（2026年12月期）配当予想 | 140円 | 維持（27.7%の配当性向目標） |
🟢 よかったこと
- 海外向けの**精神疾患向け医薬品（エビリファイメンテナ・レキサルティ・ジンアーク）**が好調。
- ポカリスエット等の飲料も堅調。
- 配当を120円から140円に増やした。
🔴 注意点
- 一部主力薬の特許切れリスク（10年単位の長期で見るリスク）。
株価はどうなったか
- 2025年12月期決算発表（2/13）後：過去最高益・増配を好感し買い優勢。
- 配当利回りは約2.0%前後——先生の基準（3.75%）には届かないので、「高配当株」というよりディフェンシブの安定枠として位置づけ。
「お薬とポカリスエットの両輪。 不景気でも病気の人は減らないし、夏になればポカリは売れる。 配当利回りは2%台で わたしの “高配当基準” には届かない けれど、“景気に左右されない安心枠” として持つ価値はある銘柄。 50・60代の老後資産で、派手さより安心感 を求めるならこれ。」
東京ガス（9531）— インフラ＋増配の好例
まず “何の会社？” から
家のガスコンロや給湯器のガスを供給している会社——首都圏の人にとっては最も身近なインフラです。 最近は 電気の小売（東京ガスでんき）、LNG（液化天然ガス）の海外事業 にも事業を広げています。
1年の成績表（2026年3月期 通期予想）
| 何の数字 | 結果 | わかりやすく言うと |
|---|---|---|
| 経常利益 | ▲11%減益 | 1割減る見込み |
| 配当 | +10円増配 | 利益が減るのに配当は増やす |
🟢 よかったこと
- 減益でも配当を10円増やせるほど、現金を稼ぐ力（キャッシュフロー）が強い。
- LNG海外事業・電力小売事業が成長中。
- 首都圏のガス需要は基本的に底堅い。
🔴 わるかったこと
- 資源価格（原油・LNG価格）の下落で、会計上の利益は減る。
- 電力販売の競争激化。
ここが「あれっ？」となるポイント
「利益が減るのに、なんで配当を増やせるの？」
これ、すごく大事な話なので、小学6年生にもわかるように言うと——
- 会計上の利益：「決算書の上で計算された数字」
- キャッシュフロー：「実際に手元に入ってきた現金」
この2つは 違うんです。
東京ガスの場合、原料（LNG）の値段が下がる過程で、決算書の利益は変動します。でも、インフラ事業でじゃぶじゃぶ現金が入ってくるので、会計上は減益でも、お財布の中身は十分。だから配当を増やせる。
これがインフラ高配当株のいちばんの強み です。
株価＆配当利回り
- 配当利回り：約 2.6〜2.8% 前後（増配後）
- インフラ系で値動きはマイルド
先生の基準（3.75%）には届かないですが、インフラ枠の安心銘柄として知っておく価値あり。
「減益でも増配できるのは、現金を稼ぐ力（キャッシュフロー）があるから。 利回りはわたしの基準には届かないけれど、“インフラで安心” を求める方には王道の銘柄。 50・60代の方には、“利益が減っても配当は減らない会社” の見本 として覚えておいてほしいです。」
スカパーJSAT HD（9412）— 連続最高益＋増配
まず “何の会社？” から
衛星放送のスカパー！ を運営している会社です。 でも、本当のすごさは 宇宙・衛星通信事業。
- 災害時の通信（地震や台風で地上の電波が止まっても衛星は使える）
- 船舶・航空機の通信
- 防衛関連の通信
- 政府機関向け衛星サービス
つまり 「日本の “見えないインフラ” を支える会社」 です。
1年の成績表（2027年3月期 予想——会社が発表した来期見通し）
| 何の数字 | 結果 | わかりやすく言うと |
|---|---|---|
| 経常利益 | +10%増益 | 4期連続で過去最高益 |
| 配当 | 6円増配 | 株主にしっかり還元 |
🟢 よかったこと
- 4期連続で過去最高益 を更新する見通し。
- 宇宙・衛星通信事業が安定成長。
- 防衛・安全保障関連の需要が追い風。
🔴 注意点
- メディア事業（スカパー！）は契約者数の減少傾向。
- 大型衛星の打ち上げには巨額投資が必要。
「地味だけど、やってることはすごい。 衛星通信は、これからの防衛・災害対策・船舶・航空 で必ず必要になるインフラ。 4期連続最高益を更新できる会社って、実はそんなに多くない。 派手さはないけれど、“宇宙インフラを支える隠れた優良企業” として注目です。」
住友重機械（6302）— 重厚長大の復活
まず “何の会社？” から
工場の中で動いている “ロボットや機械の心臓部” を作っている会社です。
- 減速機：ロボットや産業機械の中で、モーターの回転を調整する重要部品
- 半導体製造装置（特に イオン注入装置 は世界トップクラス）
- 産業機械全般・船舶用機器
「日本のものづくりは終わった」と言われがちですが、こういう “機械の中の機械” を作る会社は今も世界で戦っている んです。
1年の成績表（直近の1〜3月期）
| 何の数字 | 結果 | わかりやすく言うと |
|---|---|---|
| 経常利益 | +27%増益 | しっかり伸びている |
🟢 よかったこと
- 減速機（ロボットの心臓部） が好調。
- 半導体製造装置（イオン注入装置） が AI半導体ブームの恩恵。
- 設備投資サイクルが回復モードに入ってきた。
「設備投資サイクル」って何？
工場が「機械を新しく買おう」と動き出すタイミングのこと。 景気が良くなる→ 工場が「もっと作ろう」と思う→ 機械を買う→ 住友重機械の売上が伸びる、という連鎖です。 コマツの逆風と表裏一体で、用途が違うだけで日本の機械産業全体が死んでるわけじゃない ことの証拠です。
「経常利益+27%増は、立派な数字。 AI半導体ブームの恩恵を、地味だけど確実に拾っている。 ‘重厚長大は終わった’ なんて、誰が言ったの？ という感じの好決算。」
アイザワ証券グループ（8708）
まず “何の会社？” から
中小型の証券会社。大手（野村や大和）と違って、特定の地域や顧客層に特化したビジネスモデルです。
1年の成績表
| 何の数字 | 結果 | わかりやすく言うと |
|---|---|---|
| 前期 経常利益 | ▲74%減益 | 4分の1まで激減 |
| 今期業績 | 非開示 | 会社が「予想を出せない」と言っている |
🔴 わるかったこと
- 株式市場のボラティリティ（値動きの激しさ）の影響をモロに受けた。
- 中小型証券は、自己資本に対する市場リスクの比率が大きい。
- 来期業績を発表できない＝先が見通せない ということ。
「証券セクター = 全部良い、ではないんです。 大手の三井住友FGや三菱UFJが好調でも、中小証券は別物。 ここから学ぶべきは、**”証券セクターは個別差がとても大きい”**ということ。 セクターでまとめて買うと、こういう銘柄に当たることもあります。」
キムラユニティー（9368）— 物流の隠れた優良企業
まず “何の会社？” から
自動車のシートやエンジン部品を、工場から組立工場へと運ぶ “物流” の会社 です。 さらに、カーリース・カーシェア・自動車整備 もやっています。 名古屋を本拠とした、トヨタ系の物流専門会社です。
1年の成績表（2026年3月期 通期実績——昨日4/27発表）
| 何の数字 | 結果 | わかりやすく言うと |
|---|---|---|
| 売上 | 645.46億円（+5.6%増） | しっかり増収 |
| 営業利益 | 49.57億円（+7.7%増） | 増益 |
| 経常利益 | 57.69億円（+12.7%増） | 大幅増益 |
| 最終利益 | 32.03億円（▲2.9%減） | 海外事業の特別損失で微減 |
| 配当 | 34円（実施） | 株式分割後ベース |
🟢 よかったこと
- 売上・営業利益・経常利益が 全部プラス（増収増益）。
- 物流サービス事業（国内）が好調。
- カーリース・メンテナンス契約が伸びている。
🔴 わるかったこと
- 最終利益だけ微減（▲2.9%）。理由は、中国の物流子会社の整理に伴う特別損失 が出たから。
- ただし、これは “未来に向けて事業を整理した” ということで、来期以降に向けてはむしろプラス。
来年（2027年3月期 予想）が “ご褒美” 級
| 何の数字 | 来期予想 | わかりやすく言うと |
|---|---|---|
| 売上 | 660億円（+2.3%増） | 引き続き増収 |
| 営業利益 | 51億円（+2.9%増） | 増益 |
| 最終利益 | 38.5億円（+20.2%増） | 過去最高益！ |
| 配当 | 34円→38円へ +4円増配 | 増配！ |
🌟 ポイント3つ
- 最終利益が +20.2%増—前期の特別損失がなくなる効果が大きい
- 過去最高益更新の予想—会社が自信を持って “最高益いきます” と宣言
- 配当 +4円増配（34円→38円）—株主への還元を強化
株価はどうなったか
- 4月22日：879円（決算前）
- 4月28日：878円（決算後、ほぼ横ばい）
💡 ここが面白いポイント。“良い決算だったのに、株価は反応していない”。 これって、市場がまだこのニュースを十分に消化していない、という可能性があります。
配当利回りの計算
- 株価 878円 × 100株 = 87,800円
- 1株配当 38円（来期予想）× 100株 = 年間 3,800円
- 配当利回り：約 4.33%（来期予想ベース）
✨ わたしの基準（配当利回り≧3.75%）をしっかりクリア！ しかも、増配が続く期待のある会社。
「わたしの保有銘柄に、嬉しい知らせ。 キムラユニティーは ① 増収増益 ② 来期は過去最高益予想 ③ さらに増配（34円→38円） 三拍子そろった好決算でした。
しかも株価がまだ動いていないので、わたしの基準（配当利回り≧3.75%）に余裕で合格する水準で持てる状態。
こういう “地味だけど確実な物流会社” が、毎年配当を増やしてくれる。 これこそが、50・60代のわたしたちが老後資産のコアに置きたい銘柄 ですよね。」
「派手な成長より、増配を続けられる企業を、淡々と」
これが、バフェットかおるの一貫したスタンスです。 キムラユニティーのように、地味だけど着実に株主に還元してくれる会社 こそ、老後資産の真の主役です。
日立製作所（6501）— 日本を代表する重電
まず “何の会社？” から
日本最大級の総合電機メーカー です。 ひと昔前は テレビや冷蔵庫 のイメージでしたが、今の日立はぜんぜん違います。
- 発電機・変圧器 （世界中の電気インフラを支える）
- 鉄道システム （日本の新幹線、英国の高速鉄道など）
- エレベーター・建設機械
- Lumada（ルマーダ） ＝AI・データ分析でお客様の課題を解決するDXサービス
つまり、「日本のものづくり＋AI」の象徴企業。日経平均への影響もとても大きい銘柄です。
1年の成績表（2026年3月期 通期実績——4月27日発表）
| 何の数字 | 結果 | わかりやすく言うと |
|---|---|---|
| 売上収益 | 10兆5,867億円（+8.2%増） | 10兆円超え！ |
| 調整後営業利益 | 1兆1,992億円（+23.4%増） | 営業利益が初めて1兆円超え |
| 最終利益 | 8,023億円（+30.3%増） | 3割増 |
| ROE（資本効率） | 12.9%（前期から+2.2ポイント改善） | お金の使い方がうまくなった |
| 配当 | 年50円（前期43円から+7円増配） | 増配 |
🟢 よかったこと
- 売上10兆円・営業利益1兆円 という巨大な数字を初めて達成
- Lumada（AI・データ分析事業） が事業の柱に育ってきた
- エナジー事業（発電・変電） も世界的な電力需要拡大で好調
- 有利子負債が▲16.3%減少。借金を減らしてキャッシュも潤沢
🔴 注意点
- 来期（2027年3月期）の最終利益は +5.9%増の8,500億円—成長率が鈍化する見通し
来年（2027年3月期）の見通し
| 何の数字 | 来期予想 | わかりやすく言うと |
|---|---|---|
| 売上 | 11兆1,000億円（+4.8%増） | さらに増収 |
| 営業利益 | 1兆3,150億円（+9.6%増） | さらに増益 |
| 最終利益 | 8,500億円（+5.9%増） | 3期ぶりの過去最高益 |
💡 ポイント：今期の「+30%」のような派手な伸びはなくなるけど、しっかりプラス成長を続ける というのが日立の魅力。
株価はどうなったか
- 4月27日（決算発表日 ）：5,356円（前日比 +127円、+2.43%）→ 期待で買われていた
- 4月28日（翌日）：下落（アドバンテストとセットでAI関連株として売られる）
💡 アドバンテストと同じ “期待倒れ” パターン。 数字は素晴らしいのに、市場の期待がそれ以上に高かったため、発表後に売られました。
配当利回りの計算
- 株価 5,356円 × 100株 = 535,600円
- 1株配当 50円 × 100株 = 年間 5,000円
- 配当利回り：約 0.93%
❌ わたしの基準（≧3.75%）には全く届きません。 日立は「配当株」ではなく「成長株」として持つ銘柄。
「日立は 売上10兆円・営業利益1兆円 という、日本を代表する規模の成績を出しました。 でも配当利回りは 0.93% 。わたしの “高配当” 基準には届きません。
これはつまり、“成長を取りに行く銘柄” と “配当を取りに行く銘柄” は別物 だということ。 日立は前者。NISA成長投資枠で長期保有するなら候補ですが、わたしの “自分年金” 戦略には合わない銘柄 です。」
⭐ ティラド（7236）— 配当利回り 9.86% の超話題銘柄！
まず “何の会社？” から
車のラジエーター（冷却装置）を作っている会社 です。
エンジンが熱くなりすぎないよう冷やす装置——これがラジエーター。 ティラドはこの 熱交換器の専門メーカー。
- 自動車用（特に トラック・建機・農機）
- バイク用
- 建設機械用
- 産業機械用
地味だけど、車が走る限り絶対必要な部品 を作っている会社です。
1年の成績表（2026年3月期 通期実績——4月27日発表）
| 何の数字 | 結果 | わかりやすく言うと |
|---|---|---|
| 売上 | 1,622.78億円（+1.9%増） | しっかり増収 |
| 営業利益 | 112.49億円（+53.8%増） | 5割以上増益 |
| 最終利益 | 87.65億円（+106.2%増） | 2倍以上に！ |
| 配当 | 560円（前期240円から +320円増額） | 大幅増配 |
🟢 とにかく良かったこと
- 売上は微増だけど、利益が2倍以上に飛躍
- アメリカ事業の収益性が大きく改善
- 自己資本比率53.2%まで上昇——財務体質も強くなった
- 3期連続の過去最高益
来年（2027年3月期）の見通し ←ここが本当にすごい
| 何の数字 | 来期予想 | わかりやすく言うと |
|---|---|---|
| 売上 | +0.4%増 | ほぼ横ばい |
| 営業利益 | +4.0%増 | 微増 |
| 最終利益 | +2.7%増 | 微増 |
| 配当 | 560円 → 800円 | +240円の大増配 |
👀 ここが超注目ポイント： 業績の伸びはわずかなのに、配当は+240円も増やす 宣言。 これは会社が “これから安定して稼げる自信がある” から、株主にお金を返す方針 にしたという意味です。
ティラドの配当推移——4年で配当が10倍になった会社！
| 年度 | 1株配当 | 増減 |
|---|---|---|
| 2022年3月期（4年前） | 80円 | — |
| 2023年3月期 | 130円 | +50円 |
| 2024年3月期 | 240円 | +110円 |
| 2025年3月期 | 320円 | +80円 |
| 2026年3月期 | 560円 | +240円 |
| 2027年3月期（予想） | 800円 | +240円 |
💎 4年前の80円が、来期は800円——10倍に！ これは日本株の中でも 超レアケース。
株価はどうなったか
- 2023年3月：2,346円
- 4月27日（決算発表日）：8,110円
- 3年で株価3.4倍に上昇
つまり、業績が良くなる → 配当を増やす → 株価が上がる → さらに業績が伸びる、という 理想の循環 に入っている会社です。
配当利回りの計算
- 株価 8,110円 × 100株 = 811,000円
- 1株配当 800円（来期予想）× 100株 = 年間 80,000円
- 配当利回り：9.86%
✨ わたしの基準（≧3.75%）を、なんと2.6倍超え！ しかも東証プライムの平均配当利回り（2.22%）の 約4.4倍。
ただし、注意点も
このスーパー高配当には、いくつか前提条件 があります。
- 配当性向50%以上の累進配当方針（DOE5%以上） = 利益の半分以上を配当に回す という会社の方針発表
- 業績がここから大きく落ちないこと が前提 = 自動車部品の市場が縮小すると、配当も維持できないリスク
- 4年で配当10倍 は珍しすぎる動き = 長期的にどこまで続くかは未知数
「ティラド、これはすごい会社が出てきました。
4年で配当が80円→800円の10倍。 しかも来期も240円の大幅増配を宣言。 配当利回り9.86%—わたしの基準（3.75%）の2.6倍。
ただし、こんなスーパー高配当には注意が必要。 配当性向50%超え＝利益の半分以上を配当で出す方針。これは会社の業績がブレると、配当もブレる可能性があるということ。
わたしの基準（PBR≦2倍、自己資本比率≧50%）にはギリギリ合っているけれど、自動車部品セクターという “景気敏感” を持つ点は要チェック。
動画では “配当利回り9.86%の話題銘柄” として紹介する価値は大きいけれど、全力買いは推奨しない。試しに少量持ってみる、くらいが現実的かもしれません。」
きんでん（1944）— 大幅増配＋自社株TOBの “株主還元の優等生”
まず “何の会社？” から
関西電力グループの電気工事会社 です。
具体的には何をしているか：
- 配電工事（電線を引いて家に電気を届ける）
- 一般電気工事（ビル・工場の電気設備）
- 情報通信工事（光ファイバー・データセンター）
- 環境関連工事（太陽光・風力発電の設置）
つまり、日本中の電気インフラを作って・直して・新しく整備している 会社。 電気を使う限り、絶対なくならない仕事です。
1年の成績表（2026年3月期 通期実績——4月27日発表）
| 何の数字 | 結果 | わかりやすく言うと |
|---|---|---|
| 完成工事高（売上） | 7,507億円（+6.5%増） | しっかり増収 |
| 営業利益 | 902億円（+48.0%増） | 約5割増 |
| 経常利益 | 944億円（+46.4%増） | 同じく約5割増 |
| 受注工事高 | 7,221億円（+16.6%増） | 来期以降の仕事も増えている |
| 手持工事高 | 5,817億円（+23.2%増） | 仕事の在庫もたっぷり |
| 自己資本比率 | 72.4% | わたしの基準（50%以上）を圧倒的にクリア |
🟢 よかったこと（盛りだくさん）
- 営業利益+48%、3期連続最高益
- データセンター建設ブーム で情報通信工事が大きく伸びた
- 受注も伸びていて、来期以降も仕事が確保されている
- 自己資本比率 72.4%—超ガチガチに財務が強い
来年（2027年3月期）の見通し
| 何の数字 | 来期予想 | わかりやすく言うと |
|---|---|---|
| 売上 | 8,100億円（+7.9%増） | さらに増収 |
| 営業利益 | 970億円（+7.5%増） | 増益 |
| 最終利益 | 700億円（+0.8%増） | 微増 |
| 配当 | 130円 → 240円 | +110円の大幅増配（特別配当100円含む） |
ここが本当にすごい— 2,237億円の自社株TOB！
「自社株TOB」って何？を、小学6年生にもわかるように説明します。
会社が “自分の会社の株を買い戻す” こと。 しかも今回は 公開買付（TOB） で、1株6,677円という決まった値段で、株主から大量に買う 方式。
なぜこれが嬉しいか？
- 会社が手元のお金で自分の株を買い戻す → 株式数が減る
- 同じ利益を、少ない株数で割るから、1株あたりの利益（EPS）が上がる
- 結果として株価が上がりやすい
- しかも今回、買い戻した株は全部 “消却”（消す）——二度と市場に出ない
つまり 「会社が儲かりすぎてお金が余ったから、株主にお返ししますね」 という、最高レベルの株主還元 です。
⏬ きんでんの配当推移
| 年度 | 1株配当 |
|---|---|
| 2024年3月期 | 90円 |
| 2025年3月期 | 125円（+35円） |
| 2026年3月期 | 130円（+5円増額後） |
| 2027年3月期（予想） | 240円（特別配当100円含む、+110円増配） |
3年で 90円 → 240円 （約2.7倍）の配当成長。
株価はどうなったか
- 4月27日：好決算＋大幅増配＋大型自社株買いを発表 → 強い買い材料
- 自社株TOB価格 6,677円 は、現在の株価より高めに設定されている可能性が高い
- 中長期で株価上昇が期待される動き
配当利回りの計算
- TOB価格 6,677円を仮置き × 100株 = 667,700円
- 1株配当 240円（来期予想）× 100株 = 年間 24,000円
- 配当利回り：約 3.59%
🟡 わたしの基準（≧3.75%）には あと0.16ポイント で届かない、惜しい水準。 ただし、特別配当を除いた普通配当140円 だけで計算すると、利回りは約2.1%まで下がります。 つまり「特別配当ありき の高配当」という点は注意。
「きんでんは、完全に “株主還元の優等生” です。
✅ 営業利益+48%、3期連続最高益 ✅ +110円の大幅増配（130円→240円） ✅ 2,237億円の自社株TOB で発行株式の16.92%を買い戻し ✅ 自己資本比率72.4% わたしの基準を圧倒的にクリア ✅ データセンター建設ブームで仕事も増え続けている
ただし配当利回りは特別配当を含めて約3.6%——わたしの基準（3.75%）に わずかに届かない 。 でも、業績の安定感・株主還元への姿勢・財務体質、すべてが超優良。
“純粋な高配当株” としては基準に届かないけれど、”優良株” としては文句なし。 NISA成長投資枠の候補にしてもよい銘柄です。」
3社まとめ表
| 銘柄 | 売上成長 | 利益成長 | 配当利回り | わたしの基準合格？ |
|---|---|---|---|---|
| 日立製作所 | +8.2% | +30.3% | 0.93% | ❌ 低すぎ |
| ティラド | +1.9% | +106.2% | 9.86% | ✅ 大幅クリア（要注意） |
| きんでん | +6.5% | +48.0% | 約3.6% | 🟡 あと一歩 |
「今日は “派手な決算3社” をご紹介しました。
業績だけ見たら どれも素晴らしい。 でも、わたしの “高配当・安定” の基準 に当てはめると、合格はティラドだけ。
ただし、ティラドは配当性向50%超えのスーパー高配当なので、全力買いは要注意。 試しに少量から、というのが現実的でしょう。
“良い決算” と “わたしの投資基準に合う銘柄” は、別物。 ここを冷静に見分けられるのが、長期高配当投資家の強みです。」
※決算数値は各社IR資料・公開報道に基づいて記載しています。 ※配当利回りは記事執筆時点の株価で計算したものです。 ※本記事は個別企業の解説であり、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。
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