日経平均6万6000円から3円高に失速、金利上昇で銀行・保険に追い風｜2026年5月27日の日経新聞まとめ

※本記事にはプロモーション（PR）が含まれます。

こんにちは、バフェットかおるです。

先に結論を書きます。2026年5月27日の日経新聞から私が読み取ったのは、AI相場の過熱と、その裏で静かに進んでいた銀行・保険・商社への資金シフトでした。日経平均は朝に史上初の6万6000円台をつけたのに、終値はわずか3円32銭高。上がっているのは指数だけで、中身は弱い一日でした。

以下は2026年5月27日時点の記事と数字をもとに、私が気になった18本を並べたものです。時間が経っているので、状況は変わっています。私の保有会社に触れている部分は、保有状況の紹介であり推奨ではありません。

※本記事は私個人の考えと調べたことの紹介であり、特定の銘柄・商品の購入を推奨するものではありません。当ブログは金融商品取引業（投資助言・代理業）の登録を受けていません。数字は2026年5月27日時点のもので変わります。投資の最終判断はご自身の責任でお願いいたします。

日経平均、史上初の6万6000円台から3円高に失速

2026年5月27日、東京株式市場で日経平均は朝方から急騰しました。9時6分に1,432円高の66,428円の高値をつけ、史上初めて6万6000円台に乗せています。

前日の米半導体株高、特にマイクロンの急騰が追い風となり、AI・半導体関連に買いが集中しました。ところが利益確定売りに押され、終値は前日比わずか3円32銭高の64,999円41銭まで失速しました。

TOPIXは20ポイント安、グロース250も15ポイント安で続落。指数だけ見れば好調ですが、中身は弱いという状態です。朝の勢いで1,400円超上げて、引けにかけてほぼ全部を吐き出した。過熱と利益確定の綱引きだと私は受け止めました。

私は48歳でJALの破綻を経験して投資を始めました。あのとき学んだのは、みんなが熱狂しているときが一番怖いということでした。だから私は、この相場には乗らないことにしています。

AI・半導体をめぐる3つの動き（2位〜4位）

2位：マイクロンの時価総額が1兆ドルを突破

米マイクロン・テクノロジーの時価総額が1兆ドルを突破しました。メモリーの逼迫を背景に、年末比で3倍の急騰です。

買われていたのは半導体の製造装置や検査の会社で、東京エレクトロン、アドバンテスト、ディスコ、レーザーテック、キオクシアHDなどが恩恵候補として挙げられていました。AIは半導体単体ではなく、AIインフラ全体を見る話になってきたと私は受け止めています。

3位：ソフトバンクGが4日で6割高

ソフトバンクグループの株価がわずか4日で6割上昇し、時価総額が首位のトヨタに迫る勢いになりました。背景はAI関連の期待で、OpenAIへの巨額投資、Armの好業績、AIデータセンター戦略、AI半導体への先行投資が材料として挙げられていました。

4日で6割というのは、短期の過熱だと私は見ています。上がるときは早いですが、下がるときはもっと早い。JALの破綻のとき、私が持っていた株は紙くずになりました。だから私は、こうした値動きの激しい会社ではなく、配当を積み上げてくれる会社を選んでいます。

「今乗らないと損をする」という気持ちは、私にとって一番危ない感情です。

4位：キオクシアHDの時価総額が一時36兆円

キオクシアホールディングス（285A）が一時7.8%高の67,340円をつけ、連日で上場来高値を更新しました。時価総額は一時36兆円台に到達しています。

ただ後半は売りが優勢になり、終値は3.1%安の60,550円。「ここまで上がったら一旦利益確定しよう」という売りが急増した形です。私は半導体の会社を持っていないので、この日の総資産は減りました。それでも私は長期で考えることにしています。

金利ある世界の復活で、生保が最高益（5位）

第一生命HD、明治安田、かんぽ、T&D、東京海上HDなど、主要生保が最高益を更新しました。理由は日本の金利上昇です。

長年の超低金利時代、保険会社は運用に苦しんでいました。金利が上がり始めたことで、高い金利で運用できるようになっています。三菱UFJ、三井住友FG、みずほFGも利益改善の上位に入っていました。銀行は預金と貸出の金利差で稼ぐので、金利ある世界の復活は追い風になります。

私が持っているのは次の会社です（保有状況の紹介であり、推奨ではありません）。

• 8306 三菱UFJフィナンシャル・グループ
• 8316 三井住友フィナンシャルグループ
• 8309 三井住友トラストグループ
• 8750 第一生命HD
• 8725 MS&ADインシュアランスHD
• 8766 東京海上HD

逆に、借金が多い会社、赤字のグロース株、不動産には逆風になるとされていました。

円の弱さと、日本の立ち位置の変化（6位〜8位）

6位：円の実質実効レートが歴史的低水準

記事によると、円の実質実効レートが歴史的な低水準まで下落し、トルコ並みとまで書かれていました。海外から見た円の価値が極端に弱い状態です。

海外旅行、食品、電気代、ガソリン。昔は100円で買えたものが、今は130円、150円必要になっています。貯金だけでは生活が苦しくなる時代だと私は感じています。

資金が流れていた先として挙げられていたのは、S&P500（オルカンを含む）、日本の高配当株、総合商社株、金でした。

7位：日本の対外純資産が中国に抜かれて3位に

日本の対外純資産が中国に抜かれて3位へ転落しました。順位そのものより、円が弱くなっているサインだと私は受け止めています。

かつて日本は家電と自動車で世界を取っていましたが、今はAI、EV、半導体、デジタルで米中が強い。だからこそ日本の会社の中でも、世界で戦える会社を選ぶ必要があると考えています。記事で名前が挙がっていたのは、伊藤忠商事（8001）、三井物産（8031）、住友商事（8053）、丸紅、三菱商事、三菱UFJ、三井住友FG、東京海上でした。

総合商社は世界中で資源や物流の事業を展開しているから強い。ウォーレン・バフェットが商社を買った理由も、そこにあると私は理解しています。

8位：中央銀行が脱ドルで金を買っている

世界の中央銀行、特に中国・ロシア・中東が金の購入を加速させています。ドルだけに依存することへの警戒からです。

地政学リスクが高まると、紙のお金より実物資産に資金が移ります。現金だけを持つこともリスクになると世界が意識している、ということだと私は受け止めました。

個別企業とインフラの動き（9位〜18位）

9位：三菱UFJ系が太陽光の導入支援

三菱UFJ系が企業の太陽光導入を支援する動きを始めました。銀行がお金を貸すだけでなく、企業の変革そのものを支える側に回り始めていると私は受け止めています。

10位：JALは燃料高の逆風、でもマイル経済圏という強み

JALは原油価格上昇による燃料コスト増が重荷になっていました。航空会社は中東情勢に非常に敏感です。

一方で今のJALは、マイル事業、金融サービス、EC、提携サービスなど、経済圏のビジネスに変わり始めています。航空会社もデータと会員のビジネスになってきた、ということです。燃料高と、訪日客・インバウンド・円安の綱引きという構図でした。

私は元JAL国際線の客室乗務員として30年勤めましたが、破綻を経験したからこそ、航空の会社は値動きが大きいと思っています。ウォーレン・バフェットも航空会社は手放しました。

11位：日本が南米EPA交渉で3億人市場へ

日本が南米諸国とのEPA（経済連携協定）交渉を加速させています。南米は食料、レアアース、資源、若い人口を持つ市場です。

恩恵が考えられる分野として、総合商社（伊藤忠・三井物産・住友商事）、自動車、建機、インフラ、食品が挙げられていました。私が持っている商社（8001・8031・8053）にとっては長期の追い風になると見ています。

12位：KDDIがベトナムを強化

KDDIがベトナム市場での展開を加速させています。若い人口、経済成長、スマホの普及が揃った、次の成長市場とされていました。

13位：ファナックが仮想空間でロボット設計

ファナックが仮想空間でのロボット設計に取り組んでいます。AIが現実世界のロボットを動かす、フィジカルAIの流れです。

期待される効果として挙げられていたのは、工場の立ち上げ時間の短縮、人手不足対策、ロボット導入の加速でした。日本の製造業の競争力につながる話だと思います。

14位：住商・伊藤忠がAI活用を本格化

住友商事はAIの活用能力を全社員の評価に導入しました。AIを使える人と使えない人で、社内の評価が変わり始めています。

伊藤忠は中古車販売事業にAIを導入し、査定・在庫管理・価格設定に使って利益率を改善しています。これからはAIを作る会社より、AIを使って利益を増やす会社が評価されるのではないかと私は考えています。

15位：地方税のスマホ納付が1億件突破

地味な話ですが、日本のデジタル化が確実に進んでいます。恩恵を受ける可能性がある分野として、決済、FinTech、QRコード、クラウドが挙げられていました。現金社会からデジタル社会への流れです。

16位：マネーフォワードの全面再開に時間

マネーフォワードが不正アクセスへの対応で、全面再開に時間がかかっていました。デジタル社会の弱点が出た形です。

恩恵候補として挙がっていたのは、サイバーセキュリティ、認証、データ保護。デジタル化が進むほど、守る会社が必要になります。

17位：MS&ADが海外統括の新会社を設立

MS&ADインシュアランスHDが、海外事業を統括する新会社を設立しました。国内の人口が減るなかで、保険会社も海外展開が必要な時代です。特にアジアや新興国で保険需要が拡大しています。

18位：プルデンシャルが詐取被害を補償

プルデンシャルが詐取被害の補償を発表しました。金融の業界はこれから、利益成長だけでなく、信用を守れるかどうかも評価の軸になっていくと私は受け止めています。

2026年5月27日の新聞を一言でいうと

AIが現実の産業を変え始めた、という一日でした。

それまではAI関連の会社だけが上がっていました。でもこの日は、銀行（金利上昇）、保険（運用改善）、商社（資源・南米市場）、工場（ロボット化）、電力（データセンター需要）、航空（経済圏ビジネス）まで影響が広がっていました。AIが経済全体に浸透し始めた、ということだと思います。

私がこの日に決めた3つのこと

1. 焦らない

日経平均6万6000円という数字に、私は飛びつきませんでした。48歳でJALの破綻を経験して、みんなが熱狂しているときが一番危ないと学んだからです。

2. 配当を積み上げる

2026年5月時点の私のポートフォリオは、日本の個別株が74社、そこに米国ETF。年間の配当収入は約514万円です。短期の値動きに一喜一憂せず、配当という現金を積み上げるやり方を続けています。

3. 長く稼げる会社を選ぶ

私が自分に課している基準は次の4つです。

• 配当利回り 3.75%以上
• PBR 2倍以下
• 自己資本比率 50%以上
• 流動比率 200%以上

この基準を守っていると、相場が荒れても私は眠れます。

まとめ：過熱の裏で資金は静かに動いていた

AIスーパーサイクル論で日経平均は史上初の6万6000円台へ。でも終値はわずか3円高で失速しました。その過熱の裏で、金利上昇による銀行・保険・商社への資金シフトが静かに進んでいた。これが2026年5月27日の新聞を読んだ私の受け止めです。

私がこの日に確認したのは、次の4つでした。

• 半導体・AIの熱狂には乗らない
• 金利上昇で追い風になる会社を持ち続ける
• 円安・インフレの時代だからこそ配当を積み上げる
• 長期・分散・配当という土台を崩さない

繰り返しになりますが、ここに書いた数字はすべて2026年5月27日時点のものです。会社名を挙げた部分は私の保有状況の紹介であり、購入をおすすめするものではありません。

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50代から始めても、60代、70代で「あの時始めてよかった」と思える日が来ると、私は思っています。私は、買ったら売らないと決めました。配当金を信じて持ち続ける、というやり方です。

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それでは、またお会いしましょう。バフェットかおるでした。