ゴールドの基本と3つの使い道｜投機・投資・保険の違いを50代の私はこう整理した

※本記事にはプロモーション（PR）が含まれます。

ゴールドの話が出るたびに私が混乱していたのは、「上がるから買う」という話と「万一に備えて持つ」という話が、同じ「金を買う」という言葉でまとめられていたことでした。私は、金の使い道を投機・投資・保険の3つに分けて考えるようにしてから、ようやく自分がどれをやろうとしているのかが見えました。この記事では、ゴールドという資産の基本と、その3つの使い道の違い、そして私がどう整理して自分の持ち方を決めたかを書きます。何割持つべきかという数字は書きません。

※本記事は投資判断の参考となる情報提供を目的としたものです。筆者は金融商品取引業（投資助言・代理業）の登録を受けておらず、個別の銘柄や特定の金融商品、特定の証券会社の利用を推奨するものではありません。本記事は2026年10月時点で公開しているものです。制度・手数料・画面の名称は変更されることがあるため、必ず各社および公的機関の最新の案内をご確認ください。

ゴールドという資産の基本

まず、金がほかの資産とどこが違うのかを整理します。私が自分の言葉にできたのは、次の5つでした。

• 発行者がいない｜株や債券は、発行した会社や国の信用の上に成り立っています。会社が行き詰まれば株は価値を失います。金は物そのものなので、どこかの会社が倒れても金が消えるわけではありません。
• 利息も配当も生まない｜持っていても、金が金を産むことはありません。増えるとすれば値段が上がったときだけです。ここが、配当を受け取りながら持てる会社の株との大きな違いでした。
• 値段は世界で一つに向かう｜金の値段は国際的にはドル建てで付きます。だから円で見た金の値段は、金そのものの動きと、為替の動きの両方が混ざっています。円建ての価格だけを見ていると、どちらが効いたのか分からなくなります。
• 量に限りがある｜地上に出ている金の量にも、まだ地中にある分の推計にも限りがあります。具体的な推計値は調査団体が定期的に公表しているので、数字が必要なときは記事の引き写しではなく、その一次の資料を見るようにしています。
• 現物は置き場所が必要｜実物で持つなら、保管の場所と、盗難や紛失への備えが要ります。これは株にはない手間です。

この5つを並べてみると、金は「増やすための資産」としては地味で、「失われにくさを買う資産」に近いと私は感じました。だから使い道を分けて考える必要が出てきます。

使い道その1・投機｜短い期間の値動きを当てにいく持ち方

1つ目は、短い期間で値段が動くのを当てて、差額を取ろうとする持ち方です。ニュースで「金が最高値」と出た翌日に買う、という動きがこれにあたります。

この持ち方は、金が何かを生み出してくれるわけではないので、利益の源は「自分より後に、自分より高い値段で買う人がいること」だけになります。つまり、値段の方向と時期を当て続けられるかどうかの勝負になります。金は配当も利息もないので、待っている間に受け取れるものもありません。

私自身は、この持ち方はしていません。相場の方向を当て続ける力が自分にないと分かっているからです。私の投資は、ウォーレン・バフェットのやり方を真似することにしています。良い会社を割安なときに買って長く持つ、決算は自分で見る、わからないものは買わない。短期の値動きを当てる技術は、私の手元にある道具ではありませんでした。

もしこの持ち方を選ぶ場合に確かめるのは、売買のたびにかかる費用と、損が出たときに自分がどこで手を引くかの線だと思います。ただ、そこを自分で決められないうちは手を出さない、というのが私の結論です。

使い道その2・投資｜資産を一つに寄せないために長く持つ持ち方

2つ目は、株や債券と値段の動き方が違う資産を混ぜておくことで、全体の揺れを小さくしようとする持ち方です。株が大きく下がる局面で金が下がらなかった時期があるので、分けておく意味があるという考え方になります。

ここで気をつけたのは、「違う動きをする」というのは「逆に動く」という約束ではないことです。株と一緒に下がった局面もあります。だから私は、金を入れておけば下がらない、という期待の仕方はしないようにしました。

この持ち方なら、現物でなくても成り立ちます。金に連動する投資信託やETFでも、値段の動きを資産に取り込むことはできます。どの形で持つかは、手数料のかかり方や税金の区分で変わってくるので、別の記事で5つの持ち方を分けて整理しました。

確かめる場所は、商品の交付目論見書です。何を裏付けにしているのか、保有している間にいくらかかるのか、為替ヘッジがあるのか。この3つを書き出してから、同じ条件で並べて比べています。

使い道その3・保険｜非常のときのために現物を手元に置く持ち方

3つ目は、金融の仕組みそのものが使いにくくなるような事態に備えて、実物を手元に置いておくという持ち方です。これはもう投資というより、保険に近い考え方だと私は受け取りました。

この持ち方だけは、ETFや投資信託では代わりになりません。証券会社の口座の中にある数字は、口座にアクセスできる前提で成り立っているものです。手元に置いておくことに意味があるなら、現物である必要があります。

そのぶん、確かめることが増えます。どこに置くのか、置き場所の安全をどう確保するのか、保険はかけられるのか、売るときに本人確認や記録がどう残るのか。地金なら小分けになっているほうが使いやすい場面もありますが、小さいサイズには加工ぶんの手数料が乗ることがあります。

そして、保険にはいつでも費用がかかります。保管の費用も、買うときと売るときの値差も、何も起きなければ払って終わるものです。保険をかけすぎて毎月の生活が苦しくなるのは本末転倒なので、私は「これは保険の費用だ」と割り切れる金額の範囲で考えました。

3つを混ぜると、判断ができなくなる

私がいちばん失敗しやすいと感じたのは、3つの使い道を一つの持ち分でやろうとすることです。保険として買ったはずの現物を、値段が上がったからといって売ってしまえば、保険は消えます。投機で買ったつもりの分が下がったときに「これは長期の分散だから」と言い換えてしまえば、損を認める線がなくなります。

使い道	何を期待しているか	先に決めておくこと
投機	短期の値動きの差額	やめる線と、売買にかかる費用
投資	資産全体の揺れを小さくすること	持ち続ける期間と、保有中にかかる費用
保険	非常時に手元で使えること	保管の方法と、売らない条件

私は、同じ金でもこの3つを別の財布として分けて考えることにしました。同じ口座の中に混ぜておくと、自分がどの理由で持っていたのか忘れてしまうからです。

「資産の何割」という数字を、私が書かない理由

ゴールドの記事には「全体の何パーセントが目安」という数字がよく出てきます。私はこれを自分の記事に書かないことにしました。

理由は2つあります。1つは、同じ比率が誰にでも当てはまる根拠を私が示せないからです。勤めの収入がこれから何年あるのか、年金をいつから受け取るのか、住まいが持ち家か賃貸か、家族に支える人がいるか。そのどれかが違えば、持てる金額も変わります。もう1つは、私は金融商品取引業の登録を受けていないので、具体的な配分を示すことが助言にあたってしまうからです。

代わりに私が自分でやったのは、比率ではなく上限を決めることでした。配当も利息も生まない資産を、自分はいくらまで持っていられるか。それを生活の見通しから先に決めて、その枠の中だけで買う。枠は値段が動いても動かさない、と決めました。これは私の決め方で、同じにする必要はないと思っています。

50代の私が、どこに落としどころを置いたか

私は50代で、以前は客室乗務員として働いていました。働き方が変わって収入の形が変わったときに、「何かあったときにすぐ使えるお金」と「増やすためのお金」を分けて置いておく必要を強く感じました。

そのとき最初に整えたのは、金ではなく現金のほうでした。すぐ使える現金の置き場所をはっきりさせてから、残った部分で投資のことを考える。この順番にしたら、相場のニュースで落ち着かなくなることが減りました。

金については、保険としての意味は理解できるけれど、私の生活では現金のほうが先だと考えました。そのうえで、配当を生まない資産として持てる上限を決めて、その中で考えることにしています。私の投資の中心は、配当を出してくれる会社を長く持つことのままです。

どの形で持つかという具体的な手順と、形ごとの手数料・税金の違いは、別の記事で「ゴールドの持ち方は5種類」として整理しました。この記事は、その手前にある「そもそも何のために持つのか」の部分です。

この記事で直したところ

・冒頭にあった外部の動画への参照リンクと、その動画を参考にしたという記述を削除しました。他の方の制作物の内容紹介にあたるためです。

・日経新聞の記事見出しの引用と、中東情勢を理由に挙げた値上がりの説明を削除しました。外部メディアからの引用で、記事の本筋にも必要ないためです。

・「採掘された金の総量はオリンピックプール4杯分で約20万トン」「埋蔵量はあと約5万トン」「数十年で枯渇の可能性あり」を削除しました。出所が記事内で確認できず、枯渇の時期は予測にあたるためです。

・「ポートフォリオの5〜10%をゴールドにするのが目安」「高齢者は10〜20%まで検討余地あり」という配分の数字を削除しました。配分の指示は投資助言にあたるためです。

・有名投資家の名前と戦略名、その戦略での比率を削除しました。実在の個人の資産配分についての未確認の記述にあたるためです。

・個別のETFの名前を並べて「これが最安です」としていた部分を削除しました。特定の商品の推奨にあたり、費用の順位も時期によって変わるためです。

・「まずは証券口座を開設してインデックス投資から始めましょう」「投資を始めるならネット証券の◯◯証券が最適です」という書き方を削除しました。特定の証券会社や始め方を勧める表現だからです。

・知人が数百万円分の金を準備したという話と「1年分の生活費になる計算」を削除しました。第三者の資産についての未確認の記述だからです。

・戦後の資産没収、海外の富裕層の動向についての記述を削除しました。裏を取れていないためです。

・記事の主題と関係のないレンタルサーバーの広告（月額の金額やキャンペーンの箇条書き）と、外部のAIサービスへの誘導リンクをすべて削除しました。

・本文全体が<strong>で囲まれて段落のない状態だったので、普通の段落に組み直しました。見出しの中に入っていた入れ子の見出しも整えました。

金を買う前に、自分の口座で何が扱えるのかを一覧で確かめる【PR】

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投機・投資・保険のどれを選ぶとしても、最初に見るのは自分の口座で何が扱えて、何にいくらかかるかという一覧でした。金に連動する投資信託やETFの扱いも、NISAでどの枠の対象になっているかも、口座のページを開かないと確かめられません。私が自分でそのページを開いているのが、次の2社です。

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※手数料・キャンペーンの内容や条件は変更されることがあります。必ず各社の公式サイトで最新の情報をご確認ください。当ブログは金融商品取引業（投資助言・代理業）の登録を受けておらず、特定の証券会社・金融商品の利用を推奨するものではありません。口座開設および投資の最終判断はご自身の責任でお願いいたします。

私はYouTubeもやっています。毎日夜9時からライブ配信をしていますので、よろしければ遊びに来てください。チャンネル登録はこちらから → https://www.youtube.com/@buffettkaoru

それでは、またお会いしましょう。バフェットかおるでした。