日本の高配当株｜私が会社を選ぶときに見ている5つのチェック項目と調べた43社

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先に結論を書きます。私が日本の高配当株で会社を選ぶときに見ているのは、配当利回り、PBR、自己資本比率、流動比率、累進配当かどうか、この5つです。この順番で数字をそろえてから、決算を自分で読んで決めています。

この記事には、私がその作業をするために書き出した43社の一覧も載せました。私の保有状況ではありませんし、この会社の株の購入を推奨するものでもありません。調べる前の下ごしらえとして作った表です。

数字は時点によって変わります。一覧は会社名とセクターだけにして、利回りや株価は載せていません。そのときどきの数字は、ご自分で確認していただくほかないと思っています。

※本記事は私個人の考えと調べたことの紹介であり、特定の会社・商品の購入を推奨するものではありません。当ブログは金融商品取引業（投資助言・代理業）の登録を受けていません。数字は記載の時点のもので変わります。投資の最終判断はご自身の責任でお願いいたします。

私が会社を選ぶときに使っている5つのチェック項目

私が自分用に決めている数字の線です。正しい基準という意味ではなく、私がここで区切ると決めた、という話です。

数字をそろえたあとに決算を読んでいます

この5つは、調べる会社を絞り込むための入口です。数字がそろっただけでは買いません。そのあとに決算短信と会社の説明資料を読んで、本業の稼ぐ力が落ちていないかを自分の言葉で言えるかどうかを確かめています。

言えないときは買わないことにしました。ウォーレン・バフェットのやり方を真似しようとしている立場で、わからないものは買わない、という一点だけは守るようにしています。

はじめのころは利回りの数字だけを見ていて、高いところから順に並べて買おうとしていました。あとから、利回りが高いのは株価が下がった結果である場合も多いと知って、見る順番を変えました。

景気敏感とディフェンシブを半々にしている理由

私は、景気の影響を受けやすい会社と、景気に左右されにくい会社を、だいたい半々か、ディフェンシブを多めにするようにしています。暴落のときに配当がまとめて減ると、自分年金として成り立たなくなるからです。

1社あたりの比率は全体の3パーセントまでと決めています。これも私が自分で決めた線で、いまは約75社に分かれています。どれかが減配しても生活が崩れない形にしておきたい、というだけの理由です。

私が調べるために書き出した43社の一覧

日本の高配当株を調べはじめたころに、名前が挙がることの多かった会社を自分用に書き出した一覧です。セクターの重なりを見るために作りました。

私の保有状況ではありません。また、この会社の株の購入を推奨するものでもありません。同じ会社でも表記が変わっているもの（8593 三菱UFJリースは三菱HCキャピタルに社名変更）は新しいほうに揃えています。

並べてみると、銀行、その他金融、商社、通信が重なっていることが分かります。この一覧のまま持つと、金融と商社に偏ってしまう。だから私は、ここから自分のチェック項目に当てはめ直して、セクターがばらけるように選び直しました。

この表には利回りも株価も入れていません。2021年ごろに書き出した一覧なので、いまの数字とは違います。使うとしても、会社名を拾って自分で決算を見にいく、という程度のものだと思っています。

人の選んだ一覧をそのまま持たないことにした理由

私も最初は、誰かが選んだ一覧をそのまま買えば早いと思っていました。けれど、下がったときに持ち続けられなかったのです。自分で理由を言えない会社は、含み損になると手放したくなりました。

いまは、人の一覧は会社名を知るところまでにして、持つかどうかは自分の数字と決算で決めています。他の方の資産額や配当額を見比べるのもやめました。条件が違う人の結果は、私の判断材料にならないと思ったからです。

この記事では、出典を確認できない発言や、第三者の方の保有状況・配当額は引用していません。

まとめ

私が使っているチェック項目は、配当利回り3パーセント以上、PBR2倍以下、自己資本比率40パーセント以上、流動比率200パーセント以上、累進配当かどうかの5つです。これで絞ってから決算を読んで、1社3パーセントまでで分けて持つ。それが私の決め方です。

基準そのものも、私の目的に合わせて途中で変えてきました。いまの線が将来も正しいとは思っていません。これは私の保有状況と考え方の紹介であり、特定の会社の株の購入を推奨するものではありません。

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43社を全部100株ずつそろえるお金は私にはありませんでした。それでも分けて持てたのは、1株から買えたからです。気になった会社をまず1株だけ買って、決算が出るたびに読む、という進め方をしています。私が使っている口座は次の2つです。

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