※本記事にはプロモーション（PR）が含まれます。
1億6,600万円。これは私のポートフォリオの、2ヶ月前の金額です。そこから2ヶ月たった9月14日にいくらになったか。増えたのは350万円です。「たった」と言いたくなりますが、パートの時給にしたら私は2,000時間以上働かないといけない金額です。
でもこの記事でお話ししたいのは、増えた額ではありません。この2ヶ月で新しく入れた種銭がいくらで、それが「どこから来たお金」なのか。90本の中身と、10月30日に日本の年金や投資信託あわせて約110兆円が連動している「TOPIX」の構成が大きく入れ替わることについてです。私が投資している会社のうち、そのリストから外れそうだと推計されている会社が11社あります。この推計は民間の試算で、まだ公式に決まった話ではありません。
※本記事は私の口座の記録の紹介であり、特定の会社への投資を勧めるものではありません。私は投資助言業の登録をしていません。数字は2026年9月14日時点の概算で、その後の相場で変わります。TOPIXの区分は民間の推計で、正式な構成銘柄の発表は10月7日です。
先に結論を4つ
- 全体は2ヶ月で350万円、2.1%増えた
- ただしこの中には私が新しく入れた126万円が混ざっている。会社が育った分だけを取り出すと224万円、全体の1.4%
- 資産を育てたのは商社・通信・損保。削ったのは日本特殊陶業と円高。日本の会社80社のうち68社は株価が上がり、12社は下がった
- 次のTOPIXで「外れそう」と推計されている会社が私の中に7社、ボーダーラインを含めると11社。でも私はそれで会社を選んでいないし、投資の方針も変えない
数字の全体像｜7月6日→9月14日
7月6日、1億6,594万円。9月14日、1億6,944万円。差が350万円。この2ヶ月で入れた種銭は126万円なので、それを引いて会社が育った分だけ見ると224万円です。
株価は7月6日と9月14日の終値で、証券口座からそのまま貼り付けたデータです。米国ETFは口座の評価レートで、7月6日が1ドル161.5円、9月14日が154.6円で円に直しています。三井住友トラストグループは7月31日を基準日に1株が4株になる分割があったので、分割後の株価で比べています。
中身を3つに分けます。
- 日本の会社80社｜1億2,353万円→1億2,856万円、503万円増（4.1%）。元手は8,363万円→8,477万円で、114万円は買い増した分。含み益は3,990万円→4,379万円
- 米国ETF7本｜ドルでは26万1,582ドル→26万2,668ドルでプラス0.4%。でも為替が161.5円→154.6円と4.3%の円高で、円に直すと164万円のマイナス
- つみたてNISAの投資信託｜12万円積み立てて11万円増。わずかにマイナス
個人の投資家にとって為替は自分ではどうにもできないものです。だからドル資産は「そういうもの」として受け止めて、「配当がドルで入り続けるか」だけを見ています。
米国ETFの中身｜債券は下がり続けています
HDVとVTは上がって、債券のAGG・LQD・VCLTは下がり続けています。金利と債券の値段はシーソーの関係で、金利が上がると前に買った債券の値段は下がります。AGGは米国の債券をまとめて持つETFで、国債だけでなく社債や住宅ローンの債券も入っていてマイナス2.7%。LQDは投資適格社債でマイナス4%、VCLTはマイナス5.5%。
株はSPYDがプラス0.2%でほぼ横ばい、HDVはプラス4.4%、VTはプラス1.4%。同じ高配当ETFでも、SPYDは借金の多い不動産や公益の会社が多く、金利が上がると嫌われます。HDVは借金が少なく利益のしっかりした会社が多いので、今の局面ではHDVが強かったのです。
私は債券は売りません。持っている理由は値上がりではなく、株が暴落した日にも利息が入ってくることです。AGGから年43万円、値段が下がっても入ってきます。動かしたのはVTを3口だけで、相続の手間を考えて少しずつ円に戻している最中です。シーソーが逆に傾く日まで、利息をもらいながら待ちます。（※9月14日時点の話です。その後のFOMC・日銀会合の結果で景色は変わります）
種銭126万円は、どこから来たお金か
- 配当金 95万円｜年間の見込みで税引前573万円。この2ヶ月分で95万円。種銭のほとんどは配当金です
- YouTubeの広告収入 約20万円｜月10万円くらいあったのが最近は6万円まで下がっています。それでも見てくださる皆さんがそのまま私の種銭になっています
- パート代 6万円｜デパ地下のレジ打ちで50代の今も働いています。最近は週3日に増えて月3万円くらい
- ブログ 4万円｜元CAの話と投資の話が混ざったこのブログで、月1万円から2万円
- 断捨離で出てきたオルゴール型の貯金箱 1万円｜振ったらジャラジャラと。数えたら1万円ありました。あの貯金箱は今、港で荷物を運ぶ上組の一部になっています
特別なものは何もありません。働いて、配当をもらって、また会社に入れる。投資を始めてから、この繰り返しです。
126万円はどこへ行ったか｜買い増した30社
日本の会社の買い増しに114万円、つみたてNISAのS&P500に12万円。売ったのはVTを3口だけで、日本の会社は1株も売っていません。新しく加わった会社は上組と東計電算です。株数が増えていたのは30社で、金額の大きい順に並べます（★は特に厚くした会社）。
| 会社（コード） | 増えた株数 | 追加した金額（概算） |
|---|---|---|
| MS&AD（8725） | +23株 | 11.0万円 |
| ★積水ハウス（1928） | +32株 | 10.9万円 |
| ★野村不動産HD（3231） | +118株 | 10.9万円 |
| オカムラ（7994） | +42株 | 9.7万円 |
| ★上組（9364） | +16株 | 8.1万円 |
| 三井物産（8031） | +14株 | 6.7万円 |
| 丸紅（8002） | +10株 | 5.1万円 |
| ブリヂストン（5108） | +12株 | 4.6万円 |
| あいHD（3076） | +14株 | 4.1万円 |
| 三菱HCキャピタル（8593） | +27株 | 3.9万円 |
| ★アイチコーポレーション（6345） | +27株 | 3.8万円 |
| ★ショーボンドHD（1414） | +29株 | 3.7万円 |
| 三菱商事（8058） | +8株 | 3.7万円 |
| 三井住友トラストG（8309） | +20株（分割後） | 3.5万円 |
| 住友商事（8053） | +22株 | 3.5万円 |
| ヒューリック（3003） | +15株 | 2.7万円 |
| 武田薬品工業（4502） | +5株 | 2.7万円 |
| 東計電算（4746）新規 | +3株 | 2.1万円 |
| 伊藤忠商事（8001） | +10株 | 1.9万円 |
| サンゲツ（8130） | +6株 | 1.9万円 |
| 芙蓉総合リース（8424） | +4株 | 1.8万円 |
| 三菱UFJ FG（8306） | +5株 | 1.7万円 |
| 東ソー（4042） | +5株 | 1.4万円 |
| アルプス技研（4641） | +13株 | 1.1万円 |
| ★朝日ネット（3834） | +16株 | 1.0万円 |
| 東京海上HD（8766） | +1株 | 0.8万円 |
| 住友精化（4008） | +5株 | 0.7万円 |
| JT（2914） | +1株 | 0.7万円 |
| NTT（9432） | +20株 | 0.3万円 |
| KDDI（9433） | +1株 | 0.3万円 |
野村不動産の118株は1株1,000円弱なので株数が目立ちますが、金額は11万円弱です。私は一度にドンと買いません。「割安なときに、分けて買う。1社は全体の3%まで」。ウォーレン・バフェットのやり方を私なりに真似しているだけです。この2ヶ月は不動産と損保を厚くしました。理由は最後に書きます。
育てた業種と、削った会社
株価の上昇率で見ると、リケンテクノスが30%、TAKARA & COMPANYが27%、伊藤忠商事が24%、NTTが22%。金額でいちばん効いたのは伊藤忠の54万円、次が沖縄セルラーの47万円です。理由は3つの業種でほぼ説明がつきます。総合商社4社で約145万円、通信のNTT・KDDI・沖縄セルラーで約95万円、損保のMS&ADと東京海上で約40万円。ウォーレン・バフェットが日本の商社を持ち続けている理由である「稼ぐ力が続いているか」。この3つの業種はAIや半導体の熱狂に惑わされず、静かに上がっていきました。
下がった会社は日本特殊陶業で34%の下落。私の評価額で140万円減りました。アマダ27%、ホーチキ11%、東ソー10%、東鉄工業9.5%。不動産のREIT ETFも4.8%下がっています。
日本特殊陶業は7月6日に上場来高値の11,265円をつけた日でした。そこから9月14日は7,161円。高値から見ると36%、終値どうしで比べると34%の下落です。ただ私の取得単価は4,440円で380株。含み益はまだ61%あります。この2ヶ月、売ってもいないし買ってもいません。7月末の決算は増収減益でした。稼ぐ力が落ちたのか、株価が先に走りすぎただけなのか。それは次の決算を自分で読んで決めます。
10月30日、TOPIXが大きく変わります
TOPIXは日本の会社をまとめた「株の平均点」のような指数で、年金や投資信託の約110兆円がこれに連動して運用されています。この指数が10月30日から大きく変わり、今の約1,650社から約1,050社に絞られる見込みです。判定の基準日は8月31日で、もう終わっています。どの会社が残るかの発表は10月7日です。
外れた会社は、年金や投信が2026年10月から2028年7月まで四半期ごとに8回に分けて、少しずつウエイトを下げていきます。一気に売るのではなく2年近くかけてじわじわ抜けていく形です。そして2027年10月に再評価があり、そこで基準を満たしていればウエイトを下げるのは止まります。一度外れても戻ってこられる仕組みです。
ここが大事だと思うのですが、「外れる」からといって「会社が悪くなった」わけではありません。売上も配当も変わらない。ただ大きなお金が出ていくだけです。私は「配当を出し続ける稼ぐ力」で会社を見ます。指数に入っているかどうかは、その次に考えることです。
私の90本｜業種ごとに（TOPIXの区分は民間の推計）
- 建設・不動産｜ショーボンド（橋の補修）、日本電技（ビルの空調自動制御）、長谷工（マンション建設）、東鉄工業（JR東日本の線路工事）、積水ハウス、野村不動産HD、ヒューリック。名前を挙げた会社は残る見込み。この2ヶ月は建設・不動産が弱く、私はここを買い増しました
- 商社・卸売｜三菱商事、三井物産、伊藤忠、住友商事、丸紅、サンゲツ（壁紙）、あいHD（防犯カメラ）、蔵王産業（業務用掃除機）。蔵王産業はスタンダード市場なので今のTOPIXには入っておらず、次からは入る可能性がある側です
- 銀行・保険・金融｜三菱UFJ、三井住友FG、三井住友トラスト、東京海上、MS&AD、第一生命、オリックス、三菱HCキャピタル、芙蓉リース、ジャックス。金利が上がって銀行と損保が育ちました。全社残る見込み
- 化学・素材｜日本曹達（農薬）、東ソー（塩ビ）、住友精化（紙おむつの吸水材）、リケンテクノス（塩ビのコンパウンド）、日本特殊陶業（スパークプラグ）、ブリヂストン（タイヤ）、モリ工業。住友精化が要監視、モリ工業が除外濃厚と推計
- 機械・電気機器・その他製品｜アマダ（板金機械）、アイチ（高所作業車）、アネスト岩田（コンプレッサ）、IDEC（押しボタン）、ホーチキ（火災報知機）、オカムラ（オフィス家具）、TAKARA（株主総会の書類印刷）、ニホンフラッシュ（室内ドア）。アイチが攻防ライン、TAKARAが要監視、ニホンフラッシュが除外濃厚
- 通信・IT｜NTT、KDDI、沖縄セルラー（大きく育った）、朝日ネット（除外濃厚）、東計電算（攻防ライン）、SRA（要監視）
- サービス｜JAC、MS-Japan（人材紹介）、アルプス技研、アビスト（技術者派遣）、日本ケアサプライ（介護用品レンタル）、アサンテ（シロアリ防除）、学究社、ステップ（学習塾）。小さい会社が多く、外れそうな会社が4社
- 食品・医薬・生活｜JT、キリン、日東富士製粉（ボーダーライン）、武田薬品、ツムラ、自重堂（スタンダード市場）
- 運輸・エネルギー｜センコー（物流）、JR九州、上組（港の荷役）、住友倉庫、Jパワー（2ヶ月で14%育った）
- ETF｜国内ETF3本と米国ETF7本。AGGとSPYDが私の配当のいちばん大きな出どころ
まとめると、除外濃厚が7社（学究社、モリ工業、ステップ、アサンテ、朝日ネット、ニホンフラッシュ、MS-Japan）、ボーダーラインが日東富士製粉、アルプス技研、アイチ、東計電算、要監視が住友精化、SRA、TAKARA。金額で言うと、外れる可能性が高い11社で私の資産の約9%です。
私はどうするか。何もしません。指数から外れても会社の売上も配当も変わりません。年金の売りで安くなるなら、私にとっては「良い会社を割安で買える日」になります。ただし、稼ぐ力を決算で確かめてから。それだけです。
今、私が割安だと思って実際に買い増している会社
1つ目、不動産。長期金利が30年ぶりに3%まで上がって、借金でビルを建てる会社は嫌われています。積水ハウス4%下落、野村不動産4%、REIT ETF5%。でも家を建てる力、ビルを貸す力は変わっていない。配当も維持。だからこの2ヶ月、積水ハウス32株、野村不動産118株、ヒューリック15株を買い増しました。「嫌われている理由」と「稼ぐ力」を分けて考える。私はこれをずっとやっています。
2つ目、決算の数字が悪くて売られた会社。日本特殊陶業、アマダ、ホーチキ、東ソー、東鉄工業。一時的な理由で減益なのか、本業の稼ぐ力が落ちたのか。私が見るのは3つだけ。売上は伸びているか。自己資本比率は40%以上か。配当を減らしていないか。この3つが崩れていなければ割安で分けて買う候補ですが、まだ決めていません。次の決算で確かめます。
私の買い方は変わりません。配当利回り3%以上、PBR2倍以下、自己資本比率40%以上、配当を増やし続ける会社。悲観相場で決算を見て分けて買う。1社は3%まで。長く持つ。わからないものは買わない。指数に入る・入らないでは選ばない。50代のパート主婦が、ウォーレン・バフェットの真似をしている投資法です。
まとめ
- 2ヶ月で350万円。会社が育った分は224万円
- 種銭は配当・YouTube・パート・ブログ、そしてオルゴールの貯金箱
- 育てたのは商社・通信・損保。削ったのは日本特殊陶業と円高
- 次のTOPIXで外れそうな会社は11社、資産の約9%。でも選び方は変えない
- 今、割安だと思って買い増しているのは不動産と「決算は悪いけど稼ぐ力は落ちていない会社」
10月7日に発表が出たら、この11社がどうなったか、また報告します。
あわせて読みたい関連記事
- 【2026年8月の買い増し】資産1.6億円が買う高配当株5銘柄｜ヒューリック・オカムラ・三菱HCほか
- 有報222ページに「半導体」はゼロ｜それでも私が上組とアイチコーポレーションを買った理由
- モリ工業（5464）を有報で分析｜3期連続減益でも私が売らない理由と、3つの確認ポイント
私が使っている証券口座【PR】
※このセクションには広告（アフィリエイトリンク）が含まれます。当ブログ経由でお申し込みいただいても、あなたの費用が増えることはありません。
ここまで読んで「まずは1株だけ試してみようかな」と思われた方へ。私が実際に使っているのは次の2つです。どちらも1株（単元未満株）から買えるので、いきなり大きな金額を動かす必要はありません。
- SBI証券｜単元未満株「S株」に対応。日本株も投資信託も1つの口座でまとめられます。
▶ SBI証券の公式サイトを見る - 楽天証券のNISA｜NISA口座のページです。取扱商品や手数料、ポイントの条件を、ほかの会社と見比べたいときに。
▶ 楽天証券のNISAページを見る
迷われる場合は、「買わずに、口座だけ先に作っておく」で十分です。相場が大きく下がった日に慌てて申し込むと、開設手続きが間に合わないことがあります。
※手数料・キャンペーンの内容や条件は変更されることがあります。必ず各社の公式サイトで最新の情報をご確認ください。当ブログは金融商品取引業（投資助言・代理業）の登録を受けておらず、特定の証券会社・金融商品の利用を推奨するものではありません。口座開設および投資の最終判断はご自身の責任でお願いいたします。
免責事項
本記事は公開情報にもとづく事実の整理であり、特定の銘柄の売買を推奨するものではありません。当ブログは金融商品取引業者（投資助言・代理業）の登録を受けていません。将来の配当額の試算は、過去の増配率がそのまま継続すると仮定した数学上の計算であり、将来を予測または保証するものではありません。企業の業績悪化により減配・無配となる可能性、株価が下落し元本を割り込む可能性があります。投資の最終判断はご自身の責任でお願いいたします。
コメント