ゴールドの持ち方は5種類｜現物・純金積立・投資信託・ETF・金鉱株の確かめどころ

※本記事にはプロモーション（PR）が含まれます。

ゴールドを持とうか迷ったとき、私がいちばん時間をかけたのは「買うか買わないか」ではなく「どの形で持つか」でした。同じ金でも、現物、純金積立、投資信託、ETF、金鉱株と形が分かれていて、手数料のかかり方も、税金の区分も、値段が動く理由まで変わってきます。私は、形ごとに確かめる場所を先に決めて、そのうえで自分の持ち方を選びました。この記事では、その5つの形と、私がそれぞれどこを開いて確かめているかを整理します。どの形が優れているという話ではなく、どこを見れば比べられるかという話です。

※本記事は投資判断の参考となる情報提供を目的としたものです。筆者は金融商品取引業（投資助言・代理業）の登録を受けておらず、個別の銘柄や特定の金融商品、特定の証券会社の利用を推奨するものではありません。本記事は2026年10月時点で公開しているものです。制度・手数料・画面の名称は変更されることがあるため、必ず各社および公的機関の最新の案内をご確認ください。税金や制度の具体的な判断は、税理士や税務署にご相談ください。

金をどう持つか、選べる形は5つある

金を持つ方法は、大きく分けると次の5つです。私は最初、これが全部ひとまとめに「金投資」と呼ばれていることで混乱しました。

• 現物（地金・金貨）｜実物を買って、自分で保管するか、業者に預ける形です。
• 純金積立｜毎月決めた金額ぶんの金を買い続け、業者に預けておく形です。
• 投資信託｜金を裏付けにしたファンドを、証券会社や銀行を通じて買う形です。
• ETF（上場投資信託）｜金に連動するファンドを、株と同じように取引所で売買する形です。
• 金鉱株｜金を掘り出す会社に投資する形です。これは金そのものではなく、会社への投資になります。

この5つは、同じ金価格を見ていても、手元の損益になるまでの経路が違います。現物は売買の値差と保管が効いてきますし、投資信託やETFは保有している間の費用が効いてきます。金鉱株は、金価格が同じでも会社の事情で結果が変わります。だから私は「どれが儲かるか」ではなく「どこに費用と手間とリスクが乗っているか」で見比べることにしました。

現物（地金・金貨）を持つときに確かめること

現物は、手に取れるという安心感がある代わりに、買う前に確かめることがいちばん多い形だと感じました。私が業者の価格表のページを開いて見ているのは、次の4つです。

• 売値と買値の差｜金の価格表には、業者が売る値段と、業者が買い取る値段が並んでいます。この差は、買った瞬間の目減りにあたります。
• 小さいサイズにかかる上乗せ｜小さなバーや金貨には、加工ぶんの手数料が1本ごとに乗ることがあります。同じ金額でも、大きいバー1本と小さいバー複数で費用が変わります。
• 保管の方法と費用｜自宅で持つのか、貸金庫を借りるのか、業者に預けるのか。預ける場合は年間の保管料と、預かりの区分がどうなっているかを見ます。
• 売るときの手続き｜本人確認の書類、持ち込みか郵送か、買取時の手数料。売るときの条件は、買うページには小さく書かれていることが多いので、私は売却のページを別に開いて読みます。

もうひとつ、現物は一定の金額を超える取引になると、業者から税務署へ支払いの記録が出される決まりがあります。金額の基準は変わることがあるので、私は国税庁の案内で確認するようにしています。

純金積立で持つときに確かめること

純金積立は、毎月の金額を決めれば自動で買い続けられるので、手間はいちばん少ない形です。そのぶん、約款と手数料表を読まないと費用が見えません。私が見ているのは次の点です。

• 買うときの手数料｜買付金額に対して何パーセント乗るのか。金額の帯によって率が変わる会社もあります。
• 年会費・口座管理料｜毎月の金額が小さいと、固定費の重みが相対的に大きくなります。
• 預かりの区分｜預けた金が、会社の資産と分けて保管される形なのか、会社が運用に使える形なのか。約款では「特定保管」「消費寄託」といった言葉で書き分けられています。万一その会社が行き詰まったときの扱いが変わるので、私はここを必ず読みます。
• 現物で引き出せるか｜引き出せる最小の重さと、そのときの手数料。積み立てた金を実物で受け取るつもりがあるなら、ここが条件になります。

積立は「買い時を当てなくてよい」形ではありますが、だからといって値下がりしない形ではありません。私は、積立にしたから安全になったとは考えないようにしています。

投資信託・ETFで持つときに確かめること

投資信託とETFは、保管の手間がなく、少額から買えるので入りやすい形です。ただ「金に連動する商品」とひとことで言っても、中身は同じではありませんでした。私は交付目論見書を開いて、次の順で読んでいます。

• 何を裏付けにしているか｜金の現物を保管して裏付けにしているのか、先物や指数を使っているのか。目論見書の「投資対象」や「ファンドの仕組み」の欄に書いてあります。
• 保有している間の費用｜信託報酬や、それ以外にかかる費用。数字は商品ごとに違うので、私は同じ条件で並べて書き写します。
• 為替の扱い｜金の国際的な値段はドルで付きます。為替ヘッジがあるかないかで、円で見たときの動きが変わります。ヘッジにも費用がかかります。
• 売買のしかた｜ETFは取引所が開いている時間に、株と同じように売買します。売買単位と、取引の値段が理論上の価値から離れていないかを見ます。
• NISAで買えるか｜NISAの対象かどうかは商品と枠によって違います。私は自分が使っている証券会社の取扱商品一覧で、その商品がどの枠の対象として載っているかを確かめます。

目論見書は量が多いので、私は最初の見開きの「商品分類」と、後ろの「手続・手数料等」だけを先に読むようにしています。それだけでも、同じように見える商品の違いはかなり見えてきます。

金鉱株は「金そのもの」とは別物

金鉱株は、金価格に連動しそうに見えて、実際には会社への投資です。私はここを取り違えないようにしています。金を掘り出す会社の成績は、金価格のほかに、採掘にかかる費用、鉱山がどの国にあるか、新しい鉱山の開発がどこまで進んでいるか、借入がどれくらいあるかで変わります。金価格が上がった年に業績が伸びない会社もありますし、その逆もあります。

会社を見るときに私が開くのは、有価証券報告書です。「主要な経営指標等の推移」で過去の売上と利益の並びを見て、「事業等のリスク」で会社自身が何を危ないと書いているかを読み、セグメント情報で売上の構成を確かめます。社名に金属が入っている会社でも、売上の中心が金ではなく他の非鉄金属や製錬事業ということがあるので、構成比は必ず見ます。

私の投資のやり方は、ウォーレン・バフェットの真似です。良い会社を割安なときに買って長く持つ、決算を自分で見る、わからないものは買わない。鉱山会社の採掘コストや資源の埋蔵量は、私には自分で検算しにくい分野でした。だから私は、ここは「わからないものは買わない」に当てはめています。

税金の区分は、持ち方によって変わる

同じ金なのに、持ち方で税金の扱いが分かれるところも、私が後から知って驚いた点です。おおまかには次のように分かれています。

持ち方	売ったときの所得の区分（原則）
現物（地金・金貨）	譲渡所得として、ほかの所得と合わせて計算する扱い
純金積立	原則は現物と同じ考え方だが、商品の設計で変わることがある
投資信託・ETF	株式などと同じ、申告分離の扱い
金鉱株	株式の譲渡益・配当としての扱い

区分が違うと、損が出たときに何と相殺できるかも変わります。投資信託やETFの損は株式などの利益と通算できる枠組みがありますが、現物の金の損益は同じ枠には入りません。保有していた期間によって計算が変わる区分や、年間で差し引ける控除もあります。

ただ、ここは私が自分で判断していい領域ではないと考えています。金額の基準も計算の方法も改正されることがあるので、私は国税庁のタックスアンサーで該当する項目を探して読み、そのうえで自分の申告のしかたは税理士や税務署に確認しています。この記事の表も、どこを調べればよいかの入口として書いたもので、個別の判断の答えではありません。

私がゴールドの配分をどう決めたか

「資産の何割を金にすればよいか」という決まった正解を、私は持っていません。年齢や家族の状況、勤め先の収入が安定しているかどうかで変わる話なので、ひとつの比率を書くことはできませんでした。

そのうえで、私自身がどう決めたかだけ書いておきます。私の投資の中心は、配当を出してくれる会社を長く持つことです。金は、持っていても配当も利息も生みません。増えるとすれば値段が上がったときだけで、そのぶん「いつ売るか」を自分で決めなければいけない資産になります。私はそこを自分でうまく決められる自信がなかったので、金を中心には置きませんでした。

代わりにしたのは、順番を逆にすることです。先に、配当も利息も生まない資産をいくらまで持てるかという上限を、生活の見通しから決めました。そして、その枠の中だけで買うことにして、値段が動いても枠そのものは動かさないと決めました。上がっているから枠を広げる、下がったから慌てて埋める、というのをやめたかったからです。これは私のやり方で、同じにする必要はまったくないと思っています。

金そのものが何に使われていて、持つことにどんな意味があるのかという基本の話は、別の記事で「金の基本と3つの使い道」として整理しています。この記事は、その先の「じゃあどの形で持つか」にあたる部分です。

この記事で直したところ

・タイトルと本文にあった「ゴールドは永遠に上がり続ける」という書き方を削除しました。将来の値動きを言い切ることはできないためです。

・タイトルの「資産の●割は金を持て」を削除しました。「●割」は数字が入っていない書きかけの状態で、そのうえ配分の指示にあたる内容だったためです。

・タイトルの「最適な投資手法は」「買い場はいつ」を削除しました。どの手法が最適かという断定と、買い時の予想は、投資助言にあたる書き方なので外しました。

・「1オンス35ドルから約100倍」「S&P500の356に対してゴールドは1158」「3年連続で年間1000トン以上」「信託報酬0.2〜0.4％」「プラチナの供給は年170トン」「シルバーは年26000トン」といった数字を全部削除しました。出所が記事内で確認できず、こちらで裏を取れなかったためです。代わりに、同じことを自分で確かめるための見る場所を書きました。

・特定の専門家の方の経歴、ご本人の売買の内容、および「長期的には永遠に上昇する」「初心者には積立を推奨」「一時的に100〜300ドルの調整はあり得る」といった見通しや推奨の紹介を削除しました。ご本人の発言として裏を取れておらず、実在の個人の売買に関する未確認の記述にあたるためです。

・冒頭にあった外部サイトの参考元リンクと、その引用部分を削除しました。

・住友金属鉱山という社名を挙げて「純粋な金鉱株ではない」としていた部分を削除し、売上構成を自分で確かめる手順の説明に置き換えました。特定の会社の評価を書かないためです。

・本文の末尾に残っていた外部のAIサービスへの誘導リンク（情報源がわかるAI、音楽を作ってくれるAIなど）を削除しました。記事の内容と関係がないためです。

・本文全体が<strong>で囲まれていて段落がない状態だったので、普通の段落に組み直しました。見出しもH3だけだったのでH2に整えました。

・旧形式の太字だけで作られた証券口座の案内見出しと、二重に入っていた無料配布の案内を整理しました。

金の持ち方を見比べる前に、口座の手数料表を自分の目で開いておく【PR】

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ここまで書いてきたことは、結局どれも「手数料表と目論見書を自分で開く」という話でした。金に連動する投資信託やETFも、取扱商品の一覧と手数料のページがなければ見比べられません。私が自分の口座で実際にそのページを開いているのが、次の2社です。

私が実際に使っているのは次の2つです。どちらも1株（単元未満株）から買えるので、いきなり大きな金額を動かす必要はありません。

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※手数料・キャンペーンの内容や条件は変更されることがあります。必ず各社の公式サイトで最新の情報をご確認ください。当ブログは金融商品取引業（投資助言・代理業）の登録を受けておらず、特定の証券会社・金融商品の利用を推奨するものではありません。口座開設および投資の最終判断はご自身の責任でお願いいたします。

私はYouTubeもやっています。毎日夜9時からライブ配信をしていますので、よろしければ遊びに来てください。チャンネル登録はこちらから → https://www.youtube.com/@buffettkaoru

それでは、またお会いしましょう。バフェットかおるでした。