インフレは“見えない税金”──金利のある世界に突入した日本と、静かに削られる私たちの貯金。

2025.04.11

2024年、日本銀行はついにマイナス金利政策を終了し、「金利のある世界」へと舵を切りました。長らく続いたデフレからの転換は、日本にとって歴史的な転機ですが、その裏ではもう一つの“静かな革命”が進んでいます——インフレの再来です。

そしてこのインフレ、実は私たちの老後の資産をじわじわと削り取る「見えない税金」なんです。

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「インフレ＝見えない税金」は大きな問題

インフレとは物価が継続的に上昇する現象で、例えばパン1個が100円から120円になるような状況を指し、お金の「価値」が下がっていることになるんです。

老後に向けて貯めてきた預金や年金の実質価値が目減りし、「同じお金で買えるものが減る」現象が起きるのです。これは直接的に徴収される税金とは違い、“気付かぬうちに生活コストが上がり、資産が目減りする”という、巧妙で見えづらい課税方式とも言えるんです。

これこそが、経済学で言われる「インフレは見えない税金（The Hidden Tax）」という概念なのです。

 政府と財務省にとって、インフレは“都合の良い味方”

なぜ政府がインフレを恐れないのか？ それは、インフレが政府の財政赤字を間接的に軽くしてくれるからです。

たとえば、1000兆円近い日本の国債残高があったとして、2％のインフレが10年続けば、実質的な借金の価値は大きく減るのです。つまり、インフレは政府にとって「借金の圧縮装置」なのです。

また、名目所得がインフレで上がれば、税率の高い階層に自動的に移動する「ブラケット・クリープ（Bracket Creep）」が発生し、増税せずとも税収が増えるという“サイレント課税”も進行します。

ブラケット・クリープ（Bracket Creep）とは、インフレで給料が名目上上がった結果、本当の生活水準は変わっていないのに、より高い税率の課税対象になってしまう現象で、結果として、実質的に税負担が増えることになります。 例：「給料が上がった！」と思ったら、手取りがほとんど増えていなかった…そんなとき、ブラケット・クリープが起きている可能性があります。

 一番損をするのは、資産を預金に頼る私たち

特に日本の人にとって、「定期預金」「普通預金」「現金」は長年の安心資産でした。しかし、インフレ時代にはその常識が逆転します。

◎ 現金・預金の目減り

仮に2％のインフレが続くと、10年でお金の価値は約18％減少します。1,000万円の貯金は、実質的には820万円程度の価値にしかならないということです。

◎ 年金も実質減価

年金支給額はある程度インフレに連動していますが、完全には追いつかず、生活実感として「足りない」感覚が出てくる可能性が高くなります。

 一方、インフレで得をするのは誰か

◎ 富裕層と資産保有者

不動産、株式、金（ゴールド）などの資産はインフレと共に価格が上がる傾向があります。つまり、富裕層は資産を通じてインフレに“乗る”ことができ、むしろ利益を得る可能性が高いのです。

また、住宅ローンなどの固定負債もインフレ下では実質的に軽くなるため、彼らにとっては追い風となります。

今からできることとは

老後の安心を確保するためには、預金だけでは足りない可能性があります。

1. 分散投資

  • 一部をインフレに強い資産（インデックスファンド、REIT、金など）に分散。
  • 外貨資産（米国債ETFなど）も、リスク分散として有効。

2. 固定支出の見直し

  • 住宅ローンの見直しや繰上げ返済、保険の見直しやサブスク費、通信費を見直しましょう。

3. 生活防衛費の確保

  • 生活費の半年〜1年分を貯金で保有しておきましょう。

最後に

インフレは、確かに「見えない税金」です。税率が書かれているわけでも、通達が来るわけでもない。でも、確実にあなたの老後の資産を削っていくのです。

政府や富裕層がうまく波に乗る中、庶民こそが最大の被害者になり得ます。しかし、知識と準備があれば、この時代をチャンスに変えることも可能です。

老後のための備えは、単なる貯金ではなく、「時代に合わせた防衛と運用」の視点が必要です。インフレが進むこの新しい日本経済の中で、どう生きるか——それは、誰もが避けて通れない課題となっています。

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