富裕層1億円の価値はどこまで目減りしたか｜インフレと高配当株投資を私なりに整理

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野村総合研究所の区分では、純金融資産が1億円以上あると「富裕層」に数えられます。ただ、同じ1億円でも、何年の1億円かで買えるものは変わります。コメやマンションの値段が上がったぶん、1億円の重さは軽くなりました。私は、額面ではなく「何が買えるか」で考えるようにしています。そのうえで私がやっているのは、インフレのぶんだけ売上と配当を増やしていける会社を、少しずつ持ち続けることです。

※本記事は投資判断の参考となる情報提供を目的としたものです。筆者は金融商品取引業（投資助言・代理業）の登録を受けておらず、個別の銘柄を推奨するものではありません。記載の数字は2026年10月時点のものです。

2020年の1億円と、いまの1億円は同じではない

「純金融資産1億円以上が富裕層」という区分は、野村総合研究所が調査のために置いている線引きです。世帯の数を数えるための目安として、私も参考にしています。

ただ、この1億円という数字は何年たっても1億円のままです。物価のほうは動きます。ですから、同じ「1億円」でも、2020年の1億円といまの1億円では、買えるものの量が違ってきます。

私は、この差を「目減り」と呼んでいます。通帳の数字は減っていないのに、できることが減っている状態です。いちばん気づきにくい減り方だと思っています。

コメの値段で測ると、お金の価値はどう見えるか

私がいちばん肌で感じたのはコメでした。令和の米騒動と言われたあたりから、スーパーの5kgの袋の値段が目に見えて変わりました。我が家でも、買う袋の大きさを考えるようになりました。

仮に、暮らしのものさしをコメ一本に置いてみます。コメの値段が2倍になったのなら、同じ量のコメを買うには2倍のお金が必要です。つまり、コメで測ったお金の価値は半分です。

この計算をそのまま資産にあてはめれば、かつての1億円に追いつくには、いま2億円が必要という話になります。

ただ、これは乱暴な計算です。暮らしはコメだけで成り立っていません。実際の物価の上がり方は品目でまるで違いますし、家計の中身は人それぞれです。ですので私は、この手の換算は「向きを知るための目安」までにとどめています。

住まいの値段は、現金の重さを変えてしまった

住まいの値段も、現金の価値を考えるときの手がかりになります。首都圏の新築マンションの平均価格は、建築資材の値上がりと人手不足を受けて、この数年でずいぶん上がりました。

これから家を買う人にとっては、手元の現金の重さがそのぶん軽くなったことになります。コツコツ貯金で1,000万円を積み上げても、物件の値段がそれ以上に上がってしまえば、距離は縮まりません。

逆に、すでに住まいを持っていた人や不動産を持っていた人は、同じ期間で資産の評価が上がっています。同じ時代を生きていても、立っている場所で結果が変わるのだと、私はこの数年で思い知りました。

値上げには、払う側と受け取る側がいる

値上げのニュースを見ると、私はまず財布のことを思います。これは払う側の気持ちです。

ただ、払われたお金はどこかへ行きます。行き先は、その商品を売っている会社です。値上げができる会社は、仕入れが高くなったぶんを値段に乗せられます。これを価格転嫁と言います。

会社に投資している人は、この受け取る側にも席を持っていることになります。消費者としては痛いけれど、その会社の持ち主としては売上が増える。同じ値上げが、立場によって逆の意味になります。

私は、この仕組みに気づいてから、投資の見え方が変わりました。値段を当てにいくのではなく、値上げを通せる会社を持っておく。これがウォーレン・バフェットのやり方の、私にもできる部分だと思っています。

インフレのとき、会社の売上はどうなるか

物の値段が上がるというのは、言いかえると会社の売上金額が増えるということです。

ホテルの宿泊料が上がれば、ホテルを運営する会社の売上は増えます。ランチの値段が上がれば、食材を扱う会社の売上も増えます。光熱費が上がれば、資源を扱う会社の取り分が増えます。

もちろん、売上が増えても利益が増えるとは限りません。仕入れや人件費が同じだけ上がれば、残るものは変わりません。ここを分けて見るために、私は決算の資料を自分で開くようにしています。売上だけでなく、利益率がどうなったかを見ます。

値上げを通せたかどうかは、数字に出ます。ニュースの印象ではなく、そこで判断したいと私は考えています。

配当が増えていく会社を持つと、何が変わるか

現金の収入だけで暮らしていると、物価が上がったぶんがまるごと負担になります。

一方、配当を増やしてきた会社を持っていると、振り込まれる金額のほうも動きます。物価の上がり方に配当の増え方が追いつけば、暮らしの中身を落とさずに済みます。追いつかない年もあります。そこは正直に書いておきます。

私がやっているのは、インデックスの投資信託を土台に置いて、そのわきに配当を出す会社を少しずつ足していく形です。土台のほうは世界中の会社をまとめて持つので、どこか一社の良し悪しで崩れません。わきのほうは、自分で決算を見て納得した会社だけにしています。

配当は会社が稼いだお金から出ます。ですから、増配が続くかどうかは、その会社が稼ぎ続けられるかどうか次第です。私は、そこを毎年確かめ直すつもりで持っています。

この記事から外した数字と、その理由

もとの原稿には、具体的な数字がたくさん並んでいました。コメは5kgで約5,000円超、都内のビジネスホテルは3倍、マンションは7,000万円から1億3,000万円、オルカンの基準価額は2.7倍、ある銀行の1株配当は25円から74円、といった数字です。

私のほうで一次資料まで確かめきれなかったので、これらは本文から外しました。

理由は二つあります。ひとつは、どの時点のどの統計を使うかで倍率が大きく変わるからです。もうひとつは、確かめていない数字を根拠のように置いてしまうと、読んでくださった方の判断を狂わせてしまうからです。

「かつての1億円は、いまの1.5億円から2億円に相当する」という結論も外しました。計算の置き方次第でいくらでも動く数字で、私には一つの答えとして出せません。

会社名を並べた一覧も、やめました

もとの原稿には、銀行・商社・保険の会社名を挙げて「追い風」「資源高が利益になる」と並べた一覧がありました。あれも外しました。

私は金融商品取引業（投資助言・代理業）の登録を受けていません。会社名を並べて良し悪しを付ける書き方は、私がしてよい書き方ではないと考えています。

業種としての一般的な性質まではお話しできます。金利が上がると銀行の利ざやは広がりやすい。資源の値段が上がると、資源の権益を持つ会社の利益は増えやすい。修理費が上がると、保険料にそれが乗っていく。ここまでです。

そこから先、どの会社を選ぶかは、ご自身で決算を開いて決めていただくほうが、ずっと納得して持てると私は思っています。

額面ではなく、買えるもので考える

私の結論は単純です。通帳の数字を目標にすると、物価が動いたときに足元が崩れます。ですから私は、「この資産で何年ぶん暮らせるか」という形で考えるようにしました。

そのうえで、現金だけで持たない。値上げを受け取る側の席も持っておく。1億円という線に届くかどうかより、そちらのほうが私には大事でした。

50代から始めても遅くはないと、私は思っています。私は、買ったら売らないと決めて、配当を信じて持ち続けるやり方を選びました。

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値上げを受け取る側の席は、まとまったお金がないと持てないわけではありません。私は、生活費のやりくりで余った分を、少しずつ会社に替えてきました。1株から買える口座だと、その「少しずつ」がやりやすくなります。

私が実際に使っているのは次の2つです。どちらも1株（単元未満株）から買えるので、いきなり大きな金額を動かす必要はありません。

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50代から始めても、60代、70代で「あの時始めてよかった」と思える日が来ると、私は思っています。私は、買ったら売らないと決めました。配当金を信じて持ち続ける、というやり方です。

私はYouTubeもやっています。毎日夜9時からライブ配信をしていますので、よろしければ遊びに来てください。チャンネル登録はこちらから → https://www.youtube.com/@buffettkaoru

それでは、またお会いしましょう。バフェットかおるでした。