高配当株として優秀な理由
1. 高配当利回り（予想4.03〜4.26%）
- 配当金は年々増配傾向：
実績ベースで1株36円 → 予想36〜39円（26.3期） - 配当利回りは4.03〜4.26%と、東証プライム上場企業の中でも高水準です。
- 安定した増配とともに、株主還元意識が高い企業姿勢がうかがえます。
2. 業績の安定成長
- 売上は5年平均で**年率+9.9%（CAGR）**成長予想。
- 営業利益も年率+7.5%成長見込みと、好調な推移。
- EPS（1株利益）・BPS（純資産）も右肩上がりで、企業価値の成長が読み取れます。
3. 堅実な財務体質
- 自己資本比率は28.2%と、同業他社よりやや低めですが、
約7,757億円の資産規模に対し、利益剰余金5,193億円、資本金も安定（約1,197億円）。 - フリーキャッシュフローも黒字転換し、財務体質の健全性も◎。
4. 割安性（バリュエーション）
- 予想PER：10.26倍、PBR：1.02倍
- 類似企業（8801 三井不動産：PER 15.9倍、8802 三菱地所：PER 18.9倍）と比較しても割安
- 「指標割安」＋「業績好調」＋「高配当」＝今が狙い目ともいえる状況。
事業構成（分散＆成長性あり）
- 住宅開発、不動産販売、ビル・商業施設賃貸、物流施設開発、ホテル事業、CRE事業など多岐にわたる。
- グループ企業多数（ZEN PLAZA CO., Ltdなど）、海外不動産も含めた分散型ビジネスモデル。
- CRE戦略（企業不動産活用）やREIT連携など、時代に合った成長戦略を採用。
類似企業との比較（バフェットコード）
| 企業名 | PER | 配当利回り | ROE | 自己資本比率 |
|---|---|---|---|---|
| 野村不動産HD | 10.3倍 | 4.0% | 10.0% | 28.2% |
| 三井不動産 | 15.9倍 | 2.2% | 7.7% | 32.9% |
| 三菱地所 | 18.9倍 | 1.6% | 7.4% | 32.1% |
➡ 野村不動産HDは、割安・高配当・収益性良好の三拍子揃った優良株といえます。
結論：高配当株投資家にとっての「買い候補」
野村不動産ホールディングス（3231）は、
- 安定業績
- 配当の成長性
- 割安な株価水準
- 着実な財務体制
といった観点から、高配当株投資として非常に魅力的な企業です。
短期的なキャピタルゲイン狙いというよりは、中長期で安定収益＋配当収入を狙いたい投資家に最適といえるでしょう。
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