【衆院選後の日本経済】製造業とフィジカルAIが日本株を押し上げる？少し先の未来を予測 選挙後の株価はどうなる？日本経済の底力と「SaaSの死」の真相 「保守リーダーが再分配を行う？」歴史のアイロニーから読み解く、選挙後の日本株と政治の行方

1. 日本経済の現在地：製造業が牽引する強い数字

選挙を控えた金曜日の夜、日経平均先物は4%を超える大幅上昇を見せました。市場はすでに「選挙後の景色」を織り込みに行っています。

ここで注目したいのは、政治の動きとは別に、足元の日本経済の数字が非常に強いという事実です。

• GDPの見通し： 2月中旬に発表される10-12月期GDPは、プラス1.0%〜1.5%程度の強い成長が見込まれています。

• 強気な製造計画： 高校工業生産指数の中身を見ると、1月の製造計画は前月比+7.2%という驚くほど強気な数字が出ています。

• 米国の製造業も回復： 米ISM製造業指数が52.6と、3年5ヶ月ぶりの高水準を記録しました。

日本は「頭脳（ソフト）」よりも「身体（ハード）」、つまり精密機械やロボット、半導体製造装置といった分野に強みがあります。日米ともに製造業が強いというデータは、日本株にとって強力な追い風になります。

2. 米国で囁かれる「SaaSの死」とフィジカルAIの台頭

2月初旬、世界の株式市場に激震が走りました。これまで課金モデル（SaaS）で成長してきたクラウド企業（AmazonやMicrosoftなど）が、AIの進化によって脅かされるという懸念です。

特にAnthropic社の新しいAIツールは、金融レポートやコンサル業務を高精度で代替できるレベルに達しています。これにより、ソフトウェアやコンサルセクターから多額の資金が流出しました。

一方で、ダウ平均を牽引しているのはキャタピラーのような企業です。私が年初からお伝えしてきた**「フィジカルAI（実体経済で物を動かすAI）」**の時代が現実味を帯びてきました。

馬渕磨理子さんの投資スタンス

私はS&P500やFANG+、ラッセル2000など幅広く分散投資しています。特定の「SaaS企業」に依存していないため、この構造変化の中でもスタンスを変える必要はないと考えています。むしろ、AIを支える電力や製造業に強みを持つ日本企業には、相対的な有利さが生まれるでしょう。

3. 政治の皮肉：真逆の遺産が国を動かす

最後に、少し先の政治の話をさせてください。歴史を振り返ると、政治家の業績（レガシー）は、本人の心情とは「真逆のこと」が教科書に刻まれることがよくあります。

これを踏まえると、もし高市総理のような保守派のリーダーが誕生した場合、皮肉にも**「リベラル的な再分配政策」や「社会保障改革」**を成し遂げるレガシーを残す可能性があるのではないか、と馬渕磨理子さんは見ています。

今、日本が最も求めているのは「溜まっているお金を適切に循環させること（再分配）」です。保守の象徴的なリーダーだからこそ、左派の専売特許だった分配政策に手をつけ、停滞を打破できる。これが日本の政治が上向く「黄金パターン」になるかもしれません。

一票を投じて、明日お会いしましょう

馬渕磨理子さんは今日、雪の中、選挙へ行ってきました。誰かに言われたからではなく、自分の目で見て、手帳に書き留めた空気感をもとに判断してきたそうです。